Gedik Yatırım, KCAER - Kocaer Çelik için hedef fiyatını 19,7 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Kocaer Çelik, metal sektörünün görece güçlü performans gösterdiği ve kurumun orta vadede seçilmiş ihracat odaklı sanayi şirketlerini tercih ettiği bir çerçevede öne çıkıyor. Şirket için 2025–2027 döneminde operasyonel büyüme ve kârlılıkta belirgin bir toparlanma öngörülüyor. Bu görünüm, yüksek enflasyon ve faiz ortamında şirketler arasındaki ayrışmanın yalnızca çarpan genişlemesinden değil, kâr kalitesi ve finansal sonuçlardaki iyileşmeden kaynaklanacağı beklentisiyle uyumlu.
Net satışların 2025’te 24.112 milyon TL’den 2027’de 35.953 milyon TL’ye yükselmesi beklenirken, FAVÖK’ün aynı dönemde 3.109 milyon TL’den 5.751 milyon TL’ye çıkacağı tahmin ediliyor. Net kârın 473 milyon TL’den 2.024 milyon TL’ye ulaşması, büyümenin kârlılığa da belirgin biçimde yansımasını öngörüyor. Özsermaye kârlılığının 2025’teki %3,5 seviyesinden 2027’de %14,4’e yükselmesi, bu toparlanmanın yalnızca ciro artışıyla sınırlı kalmayacağına işaret ediyor.
Beklenen kâr artışıyla birlikte değerleme çarpanlarının aşağı gelmesi, hissenin ileriye dönük finansal görünümünün mevcut fiyata kıyasla iyileştiğini gösteriyor. F/K çarpanının 2025’teki 51,8 seviyesinden 2027 tahmininde 10,3’e, FD/FAVÖK çarpanının ise 8,6’dan 4,3’e gerilemesi bekleniyor. Aynı dönemde hisse başına temettünün 0,2 TL’den 0,3 TL’ye yükselmesi öngörülüyor.
Kocaer Çelik için hedef fiyat 19,7 TL ve tavsiye Endeks Üstü Getiri olarak korunuyor; 10,85 TL’lik hisse fiyatına göre potansiyel getiri %82 seviyesinde bulunuyor. Kurumun yaklaşımında, sanayi şirketlerinde güçlü kâr büyümesi, likidite ve ihracat odaklı faaliyetlerin önem kazanması belirleyici olurken, Kocaer Çelik’in 2027 tahminleriyle daha düşük F/K ve FD/FAVÖK çarpanlarına gerilemesi bu değerleme çerçevesini destekliyor. Şirketin 2025–2027 arasında net kâr ve özsermaye kârlılığında öngörülen belirgin artış, Endeks Üstü Getiri görüşünün temel finansal dayanağını oluşturuyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
