Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
“Cazip NAD İskontosu, 2Y25’te Güçlü Kâr Görünürlüğü. AL.” A) Temel Gerekçeler NAD İskontosu %30 seviyesinde, bu oran cazip. CDS’lerdeki iyileşmeye rağmen iskontoda sınırlı daralma var. Koç Holding’in iştirakleri güçlü, özellikle Yapı Kredi, Tofaş, Tüpraş ve Ford Otosan pozitif ayrışıyor. 2Ç25’te net kâr TL7.7 milyar ile beklentilerin üzerinde, pozitif katkı sağlayanlar: Whirlpool etkisi, yüksek baz etkisi ve NAD iştiraklerin güçlü görünümü. B) İştiraklere Dair Öne Çıkanlar Yapı Kredi: Yüksek aktif kalitesi ve güçlü büyüme. Tüpraş: Yüksek rafineri marjları. Ford Otosan: İhracat odaklı iş modeli ve yeni ürün gamı. Tofaş: Birleşme sonrası pazar payı ve yeni lansmanlar destek unsuru. C) Diğer Bulgular Yabancı ilgisi sınırlı ancak faiz düşüşü, CDS iyileşmesi ve BIST'e girişlerle desteklenebilir. IAS29 muhasebe etkisi zayıfladı, bu da net kârları daha anlamlı hale getiriyor. 2Y25 görünümü güçlü, özellikle finans dışı iştiraklerde kârlılık ve kâr tahminleri destekleniyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri