Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
23 Ocak 2025 tarihli rapordan: Koç Holding’in Piyasadaki Konumu: BIST'teki en büyük ikinci şirket olan ve 444 milyar TL piyasa değerine sahip olan Koç Holding, endekste %3,47 ile dokuzuncu en büyük ağırlığa sahiptir. İyi çeşitlendirilmiş portföyü, uzun bir aradan sonra Türkiye pazarına yeniden girmek isteyen yabancı kurumsal yatırımcılar için cazip bir hisse olarak öne çıkıyor. Ancak, Koç Holding hisselerindeki %50’lik yabancı sahipliği, 2024 başındaki %63’lük seviyenin ve Mart 2018’deki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %88’in oldukça altında bulunuyor. NAD Yapısı ve Sektörel Dağılım: Koç Holding’in Net Aktif Değeri’nin (NAD) %48’i, faiz oranına duyarlı olan otomotiv ve dayanıklı tüketim malları sektörlerinden, %22’si enerji sektöründen ve %25’i finans sektöründen oluşmaktadır. Faiz indirim döngüsünün, şirket iştiraklerine olan olumlu etkilerinin 2025 sonu veya 2026 başından itibaren hissedilmeye başlanacağını öngörüyoruz. Piyasa Performansı: Mayıs 2024’ten bu yana, Koç Holding’in halka açık dokuz hissesinin toplam piyasa değeri %25 azalmıştır. Yapı Kredi, yalnızca %10’luk bir düşüşle en dayanıklı performansı sergilerken, diğer grup şirketleri %19 ile %34 arasında değişen düşüşler yaşamıştır. Hesaplamalarımıza göre, hisseler şu anda NAD’ına göre %44 iskonto ile işlem görmekte olup, uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunmaktadır. Temel Riskler: Yurt içi talepte beklenenden daha yavaş bir toparlanma, Uzun süreli yüksek faiz oranları dönemi, Avrupa’daki zayıflayan ekonomik koşullar, Petrol fiyatlarındaki olası oynaklık, Arçelik’in Avrupa’daki yeniden yapılanmasında olası gecikmeler, Tofaş’ın distribütör planlarında olası gecikmeler, Tofaş’ın yeni model lansmanlarının ertelenmesi.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
