Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Değerlendirme ve Hedef Fiyat Koç Holding’in 1Ç25 dönemine ilişkin açıklamış olduğu finansal sonuçları zayıf olarak değerlendiriyoruz. Şirket, yılın ilk çeyreğinde 1.415 milyon TL konsolide net zarar açıkladı. Çeyreklik finansal sonuçlara bakıldığında, toplam konsolide gelirlerdeki daralma, operasyonel giderlerdeki artış ve net finansman gelirindeki azalış, net kârı baskılayan temel unsurlar olarak öne çıktı. Enerji segmentindeki gelir daralmasında, Tüpraş’ın yıllık bazda azalan satış hacmi ve düşük ürün marjları etkili olurken; otomotiv tarafında ise yurtiçi ve ihracat pazarlarındaki zayıflık, yeni ürün portföyünün hazırlık süreci ve artan rekabet ortamı belirleyici oldu. Dayanıklı tüketim segmentinde Whirlpool katkısıyla inorganik büyüme yaşanmış olmasına rağmen, bu segmentten 1.036 milyon TL net zarar oluştu. Finans sektöründen 855 milyon TL, diğer sektörlerden ise 1.632 milyon TL konsolide net zarar kaydedildi. Şirketin sektörel ve mevsimsel dalgalanmalara karşı dayanıklı, çeşitlendirilmiş portföy yapısı, güçlü nakit pozisyonu ve yüksek ihracat geliri önemli avantajlar olmaya devam etse de; konsolide gelirlerdeki ve net kârdaki zayıf görünümün hisse performansı üzerinde baskı yaratmayı sürdürebileceğini düşünüyoruz. Tüm bu değerlendirmeler doğrultusunda, KCHOL için İNA modelimize göre 12 aylık hedef fiyatımızı 270 TL seviyesinde koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
