Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Yönetim, 2025 beklentilerinde aşağı yönlü revizyona gitti: Yönetim, 2025 yılı için ABD doları bazında %6-%12 aralığında hasılat büyümesi hedefliyor (önceki: %8-%15). Türkiye operasyonlarında hacim büyümesinin %3-%8 (önceki: %7-%12), uluslararası operasyonlarda ise %20-%25 (değişmedi) aralığında gerçekleşmesi bekleniyor. EBITDA marjı beklentisi %20-%25 aralığında korunurken, yatırım harcamalarının 700-800 milyon TL seviyesinde olması planlanıyor (değişmedi). Net işletme sermayesinin hasılata oranı hedefi ise %10-%15 bandında sabit tutuldu (değişmedi). Değerlendirme: Güncel makro varsayımlarımız ve 2025 yılına ilişkin revize edilen yönetim beklentileri doğrultusunda modelimizi güncelledik. TL bazlı risksiz getiri oranı varsayımımızı 400 baz puan artırırken, indirgeme dönemini bir çeyrek ileri taşıdık. Tavsiyemizi “Endeks Üzerinde Getiri” olarak koruyor; ancak 12 aylık hedef fiyatımızı 47 TL’den 44 TL’ye revize ediyoruz. Hisse, 2025 tahminlerimize göre 5,8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri