Gedik Yatırım, KLKIM - Kalekim için hedef fiyatını 26,86 TL'den 39,65 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
Kalekim, inşaat ve yapı malzemeleri tarafında faaliyet göstermesi nedeniyle iç talep ve yatırım iştahındaki yavaşlamaya rağmen operasyonel dayanıklılığını koruyan şirketler arasında yer alıyor. Kurumun genel çerçevesinde jeopolitik riskler, yüksek faiz ortamı ve talepteki temkinli görünüm öne çıkarken, orta vadede dezenflasyon ve faiz gevşemesi sektörler için destekleyici bir zemin oluşturabilir.
KLKIM için hedef fiyat 26,86 TL'den 39,65 TL'ye yükseltildi. Tavsiye tipi Endeks Üstü Getiri olarak korundu ve bu güncelleme şirketin mevcut değerlemesine rağmen orta vadeli potansiyelinin sürdüğüne işaret etti.
Şirketin açıkça vurgulanan güçlü yanı, görece cazip büyüme ve marj görünümüyle desteklenen değerleme çarpanlarıdır. Kalekim 2025, 2026T ve 2027T için gelir, FAVÖK ve net kâr projeksiyonları ile birlikte takip edilirken, 2026T için FD/FAVÖK 17,9x ve F/K 12,8x seviyeleri sunuyor.
Öne çıkan katalizörler, iç talepte toparlanma, faiz indirimi beklentileri ve yapı faaliyetlerinde olası canlanma olarak okunabilir. Başlıca riskler ise talepte beklenenden zayıf seyir, maliyet baskıları ve makro tarafta geciken normalleşme olarak öne çıkar.
