OYAK Yatırım, KLKIM - Kalekim için hedef fiyatını 47,4 TL'den 52,44 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Oyak Yatırım
Hedef: 52.44 ₺
Potansiyel: %34.05
OYAK Yatırım, KLKIM - Kalekim için hedef fiyatını 47,4 TL'den 52,44 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu. Kalekim, 3Ç25’te net satışlarını beklentilere paralel açıklarken, güçlü operasyonel performans sayesinde FAVÖK beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir. Buna karşın artan vergi giderleri nedeniyle net kâr piyasa beklentisinin altında kalmıştır. FAVÖK marjındaki iyileşme ve artan net nakit pozisyonu bilanço gücünü korurken, açıklanan sonuçlar hisse açısından nötr değerlendirilmektedir. Kalekim’i; Türkiye pazarındaki güçlü konumu, uluslararası satışlardaki büyüme potansiyeli, Kuzey Irak’taki etkin varlığı, kentsel dönüşüm ve sosyal konut projelerinin sektöre sağladığı destek ile güçlü net nakit pozisyonu nedeniyle olumlu değerlendiriyoruz. 2026 yılında yurt içinde faiz indirim süreci ve hızlanan kentsel dönüşümün etkisiyle orta tek haneli hacim büyümesi, Irak Duhok ve Fas yatırımlarının katkısıyla uluslararası pazarlarda ise çift haneli büyüme bekliyoruz. Modelimize dahil edilmemekle birlikte, Suriye pazarında oluşabilecek fırsatlar şirket için ilave yukarı yönlü potansiyel sunmaktadır. 2025 yılını reel %6,1 net satış büyümesiyle tamamlamasını, 2026’da ise net satışlarda %35 ve FAVÖK’te %33,7 nominal artış kaydetmesini öngördüğümüz şirketin, güçlü finansal performansının ve disiplinli işletme sermayesi yönetiminin hisse fiyatına olumlu yansımasını bekliyoruz. Bu çerçevede KLKIM için 52,44 TL hedef fiyat ile “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz; hisse 2026 tahminlerimize göre 9,9x F/K ve 4,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
