Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
2025 yılının ikinci çeyreğinde satış gelirleri, bir önceki yıla göre %4,8 artarak 17,1 milyon TL'ye ulaştı (Gedik beklentisi 17,9 milyon TL). Satışların maliyeti yıllık bazda %4 artarken, bu durum brüt kâr marjını 59 baz puan artırarak %4,8 seviyesine çıkardı. FAVÖK %11,1 artışla 467 milyon TL olarak gerçekleşti (Gedik beklentisi 536 milyon TL) ve FAVÖK marjı, yıllık 16 baz puan yükselişle %2,7 oldu (2024 ikinci çeyrek: %2,6). Net kâr, yıllık bazda %10,3 düşüşle 112 milyon TL olarak açıklandı (Gedik beklentisi 98 milyon TL). Net kâr marjı ise %0,7 seviyesinde gerçekleşti. Finansal gelirlerdeki %47'lik düşüş ve finansal giderlerdeki %70'lik artış, net kâr üzerinde baskı yarattı. Net nakit, 454 milyon TL'ye gerileyerek yıllık bazda %2,5 düşüş gösterdi (2024 ikinci çeyrek: 465 milyon TL). Net Borç/FAVÖK oranı -0,1x'ten -0,2x'e yükselerek net nakit pozisyonunun güçlendiğini gösterdi. Değerlendirme Genel olarak, marjların genişlemesi ve net nakit pozisyonundaki iyileşme nedeniyle finansal sonuçları sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Hisse, 2025 yılı beklentilerine göre 1,5x FD/FAVÖK ile işlem görürken, yıl başından bu yana BIST100 Endeksi'nin %5,3 altında performans gösterdi.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri