Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Sonuç: Şirket, 1Ç25 döneminde 556 milyon TL satış geliri (konsensüs: 554 milyon TL; Gedik: 548 milyon TL; yıllık bazda: -%17), 395 milyon TL FAVÖK (konsensüs: 375 milyon TL; Gedik: 369 milyon TL; yıllık bazda: -%22) ve 134 milyon TL net kâr (konsensüs: 187 milyon TL; Gedik: 173 milyon TL; yıllık bazda: -%54) açıkladı. Açıklanan 134 milyon TL’lik net kâr, bir önceki çeyreğe göre %154 artış gösterse de (yıllık bazda +%28), 97,5 milyon TL’ye ulaşan ve beklentilerin üzerinde gerçekleşen finansal giderler nedeniyle piyasa beklentisi olan 187 milyon TL'nin (Gedik: 173 milyon TL) altında kaldı. Öte yandan 395 milyon TL’lik FAVÖK, 375 milyon TL’lik konsensüs tahmininin hafif üzerinde gerçekleşti (Gedik: 369 milyon TL). FAVÖK’teki yıllık düşüşte, yüksek enflasyonun elektrik fiyatlarını reel olarak aşağı çekmesi etkili oldu. Net kârda görülen %54’lük daralma ise daha düşük parasal kazançlar ve daha yüksek finansal giderlerden kaynaklandı. Net borç, çeyreklik bazda neredeyse yatay seyretti. Genel olarak, sonuçları sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. 2025 beklentilerine göre 7,7x FD/FAVÖK ve 14,7x F/K çarpanlarıyla işlem gören şirket hisseleri için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri