Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Europen Endüstri için hedef fiyatımızı 14,72 TL'ye yükseltiyor ve "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyemizi koruyoruz. Güçlü büyüme ve yeni yatırım: Şirket, PVC ve cam ürünleri üretiminde lider konumdadır ve ürünlerinin yaklaşık %60'ını ihraç etmektedir. 2025'te başlattığı ve Ağustos ayında tam kapasiteye ulaşacak olan güneş enerjisi (GES) panel camı üretimiyle Türkiye'nin GES panel ithalatının %25'ini tek başına karşılamayı hedefliyor. Bu yatırımın 2026'da 70 milyon USD gelir ve 20 milyon USD operasyonel gelir katkısı yapması bekleniyor. Finansal beklentiler: Şirketin satışlarının 2025'te 7,2 milyar TL'ye, 2026'da ise GES panel katkısıyla 13 milyar TL'ye ulaşması bekleniyor. Net kârın ise 2025'te 1,4 milyar TL'ye, 2026'da ise 2,3 milyar TL'ye çıkacağı tahmin ediliyor. Şirketin mevcut değerlemesi bu beklentilerle birlikte cazip görünüyor. Gelişen operasyonel marjlar: GES panel yatırımı sayesinde şirketin operasyonel marjlarının yükseleceği öngörülüyor. Ayrıca, üretim maliyetlerini düşürmek için enerji tüketiminin %40'ını güneş enerjisinden karşılıyor. Düşük borçluluk ve temettü potansiyeli: Şirket, büyümeyi özkaynaklarıyla finanse etmeyi tercih ediyor, bu da borçluluk seviyesinin düşük kalmasını sağlıyor. Net borç/FAVÖK oranının 2026'da 0,3'e gerilemesi, 2028'den itibaren ise net nakit pozisyonuna geçilerek temettü dağıtmaya başlanması bekleniyor. Vergi avantajı: Yatırımları stratejik teşvik kapsamında olduğu için şirket, 2028 yılına kadar düşük vergi ödeyecek ve bu durum kârlılığı destekleyecektir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri