Gedik Yatırım, EREGL - Ereğli Demir Ve Çelik için hedef fiyatını 59,2 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Ereğli Demir Çelik, metal sektörünün güçlü performans gösteren alanlar arasında yer aldığı ve 2027’de makroekonomik toparlanmayla birlikte sanayi şirketlerinde kârlılık görünümünün iyileşmesinin beklendiği bir çerçevede değerlendiriliyor. Bununla birlikte yüksek petrol, doğal gaz ve motorin fiyatları, tedarik zinciri belirsizlikleri ile yüksek enflasyon ve faiz oranları sanayi şirketlerinin kârlılığı üzerinde baskı oluşturmaya devam edebilir. Kurum, bu koşullara rağmen yüksek likiditeye, düşük finansman ihtiyacına ve güçlü fiyatlama gücüne sahip şirketleri önceliklendiriyor.
Ereğli Demir Çelik için net satışların 2025’teki 208.910 milyon TL seviyesinden 2027’de 375.243 milyon TL’ye yükselmesi bekleniyor. FAVÖK’ün aynı dönemde 20.451 milyon TL’den 52.251 milyon TL’ye, net kârın ise 512 milyon TL’den 17.732 milyon TL’ye çıkacağı tahmin ediliyor; böylece faaliyet kârlılığı ve net kâr tarafında belirgin bir toparlanma öngörülüyor. 2026 tahmininde net kârın 10.694 milyon TL’ye ulaşması, 2025’teki sınırlı kârlılığın ardından iyileşmenin hızlandığına işaret ediyor.
Hisse, 2025’te 344,2 F/K ve 10,7 FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görürken, 2027 tahmininde bu çarpanların sırasıyla 14,8 ve 7,6 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Özsermaye kârlılığının aynı dönemde %0,2’den %4,4’e yükselmesi, kârlılık toparlanmasının değerleme görünümünü desteklediğini gösteriyor. Kurum, Ereğli Demir Çelik için hisse başına 59,2 TL hedef fiyat ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesi belirliyor; 37,32 TL’lik mevcut fiyat üzerinden yükseliş potansiyeli %59 olarak ifade ediliyor.
Temettü beklentisi hisse başına 2025’te 0,6 TL, 2026’da 0,5 TL ve 2027’de 1,3 TL seviyesinde bulunuyor. 2027’de beklenen daha yüksek FAVÖK ve net kâr, hisse değerlemesindeki belirgin ucuzlama ile birlikte Ereğli Demir Çelik’in sanayi hisseleri içindeki toparlanma temasından yararlanmasını sağlayabilir. Ancak bu görünüm, enerji maliyetleri ve küresel finansman koşullarının şirket kârlılığı üzerindeki baskısının azalacağı varsayımına duyarlı kalmaya devam ediyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
