Gedik Yatırım, ENJSA-Enerjisa için hedef fiyatını 78.24 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

ENJSA - ENERJİSA ENERJİ A.Ş.

Son Fiyat

54.95 ₺

Hedef Fiyat

78.24 ₺

Potansiyel Getiri

%42.38

End. Paralel Get.

Salı, 06 Mayıs 2025

Güncel Fiyat 54,95 ₺

En Yüksek Tahmin

122,88 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

91,02 ₺

En Düşük Tahmin

78,24 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%65.64

Kurum Sayısı 7

Al 4

End. Paralel Get. 1

Endeks Üstü Get. 1

Tavsiye Yok 1

Salı, 06 Mayıs 2025 00:00

Sonuç: Şirket, 1Ç25’te 45.626 milyon TL satış geliri (konsensüs: 53.265 milyon TL; Gedik: 47.614 milyon TL; yıllık: -%4), yatırım harcamaları geri ödemeleri dahil 13 milyar TL FAVÖK (yıllık: yatay) ve 1.328 milyon TL baz net kar (yıllık: +%169) açıklamıştır. Şirketin açıkladığı 1.328 milyon TL’lik baz net dönem karı, hem bizim 509 milyon TL’lik tahminimizin hem de 247 milyon TL’lik konsensüs beklentisinin oldukça üzerindedir. Kardaki bu güçlü artış, ağırlıklı olarak beklenenden düşük gerçekleşen parasal kayıp ve vergi gideri gibi faaliyet dışı kalemlerden kaynaklanmaktadır. 1Ç25’te yıllık bazda yatay kalan 13,0 milyar TL’lik faaliyet gelirleri, 12,8 milyar TL seviyesindeki beklentimizle uyumludur. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen net kar sayesinde sonuçları sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. Hisse, 2025 ve 2026 tahminlerimize göre sırasıyla 11,0x ve 8,7x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir. Baz net kar üzerinden %80’lik bir temettü ödeme oranı varsayımıyla, gelecek yıl yaklaşık 4,0 TL/hisse temettü dağıtımı öngörmekteyiz. Bu da yaklaşık %7 temettü verimine işaret etmektedir. Şirket hisseleri için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyoruz