Anadolu Yatırım, CCOLA - Coca Cola İçecek için hedef fiyatını 77,5 TL'den 98,5 TL'ye yükseltti, tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu
Şirket, çok ülkeli operasyon yapısı sayesinde gelirlerini coğrafi olarak çeşitlendirerek makroekonomik oynaklıklara karşı dengeli bir yapı sunmaktadır. NARTD pazarlarında kişi başı tüketimin düşük olması ve genç nüfusun ağırlığı orta-uzun vadede hacim artışı potansiyeline işaret ederken, RGM odaklı fiyatlama ve ürün-kanal optimizasyonu gelir kalitesini desteklemektedir.
3Ç25’te net satışlar yıllık %6,7 artışla 52,2 mlr TL’ye ulaşmış; brüt, FAVÖK ve faaliyet kâr marjlarında belirgin iyileşme görülmüştür. Satış hacmindeki %8’lik artışta özellikle Orta Asya ve diğer uluslararası operasyonlar öne çıkarken, düşük Net Borç/FAVÖK oranı bilanço riskinin sınırlı olduğunu göstermektedir. Bu görünümle CCOLA için 12 aylık hedef fiyat 98,5 TL’ye yükseltilmiş ve “AL” tavsiyesi korunmuştur; başlıca riskler talep zayıflığı, girdi maliyetleri ve operasyonel dalgalanmalardır.
Şirket, çok ülkeli operasyon yapısı sayesinde gelirlerini coğrafi olarak çeşitlendirerek makroekonomik oynaklıklara karşı dengeli bir yapı sunmaktadır. NARTD pazarlarında kişi başı tüketimin düşük olması ve genç nüfusun ağırlığı orta-uzun vadede hacim artışı potansiyeline işaret ederken, RGM odaklı fiyatlama ve ürün-kanal optimizasyonu gelir kalitesini desteklemektedir.
3Ç25’te net satışlar yıllık %6,7 artışla 52,2 mlr TL’ye ulaşmış; brüt, FAVÖK ve faaliyet kâr marjlarında belirgin iyileşme görülmüştür. Satış hacmindeki %8’lik artışta özellikle Orta Asya ve diğer uluslararası operasyonlar öne çıkarken, düşük Net Borç/FAVÖK oranı bilanço riskinin sınırlı olduğunu göstermektedir. Bu görünümle CCOLA için 12 aylık hedef fiyat 98,5 TL’ye yükseltilmiş ve “AL” tavsiyesi korunmuştur; başlıca riskler talep zayıflığı, girdi maliyetleri ve operasyonel dalgalanmalardır.
