Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Operasyonel gelişmeler ve açıklanan finansallar doğrultusunda, değerleme modelimizde oluşturduğumuz projeksiyonlar kapsamında şirket hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 57,50 TL seviyesine revize ediyor ve “TUT” olan tavsiyemizi “AL” olarak değiştiriyoruz. Şirketin hasılat kırılımında bölgesel dağılıma baktığımızda, geçen yılın aynı dönemine (2023/12) göre yurt içi satış gelirleri %27,85 oranında azalarak 14,04 milyar TL olurken, yurt dışı satış gelirleri %34,84 artarak 16,82 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Hasılatın iş kolu bazında alt kırılımlarında ise: Çimento hasılatı, 2023 yılına göre %15,94 düşüşle 21,51 milyar TL olmuştur (2023: 25,59 milyar TL). Hazır Beton hasılatı, %33,16 artışla 5,34 milyar TL olarak gerçekleşmiştir (2023: 4,01 milyar TL). 2023 yılında satış yapılmayan Yapı Malzemeleri segmenti ise 2024 yılında 1,29 milyar TL hasılat elde etmiştir. Diğer önemli operasyonel gelişmeler kapsamında, 2024 yılı sonu itibarıyla konsolide net borç, Mannok satın almasının finansman etkisiyle 13,22 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiş, kaldıraç oranı ise 2,38x olmuştur. Mannok’un tam yıl FAVÖK katkısı dikkate alındığında, kaldıraç oranı 1,81x seviyesine gerilemektedir. Mannok, satın almanın gerçekleştiği tarihten raporlama dönemi sonuna kadar olan süreçte şirketin konsolide cirosuna 73,4 milyon avro, FAVÖK’üne 13,9 milyon avro ve net dönem kârına 7,9 milyon avro katkı sağlamıştır. Eğer Mannok, 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren konsolidasyon kapsamına dahil edilmiş olsaydı, grubun konsolide hasılatına, FAVÖK’üne ve net dönem kârına katkısı, bir seferlik giderler hariç olmak üzere, sırasıyla 299,1 milyon avro, 60,4 milyon avro ve 38,5 milyon avro olarak gerçekleşecekti.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
