Gedik Yatırım, BIMAS-BİM için hedef fiyatını 645 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

BIMAS - BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş.

Son Fiyat

473.50 ₺

Hedef Fiyat

645.00 ₺

Potansiyel Getiri

%36.22

End. Paralel Get.

Cuma, 09 Mayıs 2025

Güncel Fiyat 473,50 ₺

En Yüksek Tahmin

844,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

765,94 ₺

En Düşük Tahmin

645,00 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%61.76

Kurum Sayısı 19

Al 11

End. Paralel Get. 1

Endeks Üstü Get. 6

Tavsiye Yok 1

Cuma, 09 Mayıs 2025 00:00

Şirket, 1Ç25’te 147.723 milyon TL satış geliri (kons: 148.046 milyon TL; Gedik: 147.607 milyon TL; yıllık: +%3), 5.282 milyon TL FAVÖK (kons: 6.471 milyon TL; Gedik: 6.200 milyon TL; yıllık: -%14) ve 2.705 milyon TL net kar (kons: 3.681 milyon TL; Gedik: 3.725 milyon TL; yıllık: -%49) açıklamıştır. Faaliyet sonuçları tahminlerin bir miktar altında kalsa da, ilk çeyrek perakendeciler için mevsimsel olarak daha düşük bir dönem olması nedeniyle genellikle en zorlayıcı dönemdir. Ancak özellikle yılsonu ücret artışları kaynaklı daha yüksek operasyonel giderler yazılması nedeniyle, yıl ilerledikçe bu durumun etkisi azalmaktadır. Dolayısıyla, bu aşamada beklentilerin karşılanmamasından endişe edilmesine gerek yoktur. Şirketin makul seviyedeki beklentilerine dayanarak, hisse 2025 beklentilerine göre 8,4x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir (Migros: 3,8x). Şirketin 2025 yılı beklentileri; satış gelirlerinde %8 (+/- %2) büyüme, FAVÖK marjının %5,0 (+/- %0,5) olması ve yatırım harcamalarının satışlara oranının %3,5-4,0 olması şeklindedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.