Tacirler Yatırım, ASTOR - Astor Enerji için hedef fiyatını 405 TL'den 340 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
Tasfiye sürecindeki üç fonun değeri eylül sonundaki 314,3 milyon TL’den, ekimdeki 37,8 milyon TL tahsilata rağmen 9 Kasım itibarıyla 97,8 milyon TL’ye geriledi. Ayrıca ASTOR’un MSCI Standart Endeksi’nden çıkarılabileceği beklentisi, olası pasif fon satışları nedeniyle hisse üzerinde baskı oluşturuyor. Şirketin yaklaşık 1,1 milyar USD yıllık ciro hedefini koruması, son çeyrekte teslimatların hızlanmasını gerektiriyor. Güncel tahminlerde 2026 yılı için 51,8 milyar TL ciro, 17,5 milyar TL FAVÖK ve 3,5 milyar TL net kâr öngörülüyor.
Finansal yatırımlardaki olası değer artışlarının son çeyrek net kârını tahminlerin üzerine taşıma potansiyeli bulunmasına rağmen net kâr tahminlerinde temkinli kalınıyor. Finansal yatırım portföyündeki değer kaybı ve güncellenen kârlılık tahminleri modele yansıtılarak 12 aylık hedef fiyat 405 TL’den 340 TL’ye indirildi. Tacirler Yatırım, şirket için AL tavsiyesini koruyor. Hedef fiyat, 9 Kasım 2026 tarihli 155,10 TL pay fiyatına kıyasla %119 getiri potansiyeline işaret ediyor.
2027’de yaklaşık 450 milyon USD’lik yatırım programı, güç transformatörü kapasitesinin 32 bin MVA’dan 102 bin MVA’ya çıkarılmasını ve yeni tesiste %60 kapasite kullanımına ulaşılmasını hedefliyor. 1,89 milyar USD’lik bakiye siparişlerin %89’unun ihracat, %72’sinin ABD kaynaklı olması büyüme görünümünü destekliyor. Bu doğrultuda 2027 için 92,6 milyar TL ciro, 31,3 milyar TL FAVÖK ve 14 milyar TL net kâr tahmin ediliyor. Operasyonel büyüme ve ihracat ağırlıklı siparişler olumlu katalizör olurken, finansal yatırım kayıpları ve MSCI kaynaklı olası pasif fon satışları temel riskler olarak öne çıkıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
