Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Arçelik'in 2Ç25 Finansal Sonuçları ve 2025 Beklentileri Arçelik, 2025 yılına dair beklentilerinde herhangi bir değişikliğe gitmediğini duyurdu. Şirket, 2025 yılı için Türkiye pazarında yatay ciro büyümesi, uluslararası pazarda ise yaklaşık %15 büyüme öngörüyor. FAVÖK marjı beklentisi yaklaşık %6,5, Net İşletme Sermayesi/Satışlar beklentisi %20'nin altı ve yatırım harcamaları beklentisi de yaklaşık 300 milyon Euro seviyesinde korundu. 2Ç25 Dönemi Finansal Değerlendirme Arçelik A.Ş.'nin 2025 yılının ikinci çeyreğinde açıkladığı finansal sonuçları genel olarak zayıf bulduk. Şirket, bu dönemde piyasa beklentisinin üzerinde zarar açıklarken, satış gelirleri beklentilere paralel, FAVÖK ise beklentilerin üzerinde geldi. Satış gelirlerindeki daralmaya ek olarak, diğer faaliyet gelirlerindeki düşüş, yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerdeki azalma, net finansman giderindeki artış ve ertelenmiş vergi gideri, şirketin net karını baskılayan ana unsurlar oldu. Buna karşılık, artan brüt karlılık ve operasyonel giderlerdeki iyileşme ise şirketin net karını destekleyici faktörler arasında yer aldı. Bu dönemde özellikle yurt dışı satış gelirlerindeki daralma, beklenti üzeri net dönem zararı ve artan net borç pozisyonunu negatif olarak değerlendirdik. Öte yandan, gerileyen hammadde fiyatları ve yükselen EUR/USD paritesinin katkısıyla iyileşen brüt karlılık, sinerji ve tasarrufların pozitif katkısıyla operasyonel giderlerdeki iyileşme ve devam eden sürdürülebilir büyüme ile verimlilik çalışmaları, şirketin ikinci çeyrek sonuçlarında beğendiğimiz noktalar olarak öne çıktı. ARCLK için İndirgenmiş Nakit Akışı (İNA) modelimize göre 12 aylık hedef fiyatımızı 202 TL seviyesinde koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
