Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
2025 Yılı Beklentileri Şirket, 2025 yılına dair beklentilerini korumuştur. 2025 yılı için ciro beklentisi Türkiye'de yatay seyir, uluslararası pazarda ise yaklaşık %15 büyüme şeklinde açıklanmıştır. FAVÖK marjı beklentisi yaklaşık %6,5, Net İşletme Sermayesi/Satışlar oranı beklentisi %20’nin altında, yatırım harcamaları beklentisi ise yaklaşık 300 milyon EUR seviyesindedir. Değerlendirme ve Hedef Fiyat Dayanıklı tüketim malları ve tüketici elektroniği alanlarında Türkiye'de ve global pazarda AR-GE, üretim, pazarlama ve satış sonrası destek hizmetleriyle faaliyet gösteren Şirketin, finansal tablolarında enflasyon muhasebesi uygulamasına rağmen Avrupa ve MENA bölgelerindeki satın almaların katkısıyla satış gelirlerinde sağladığı %9,3’lük reel büyümeyi olumlu değerlendiriyoruz. Şirketin satış gelirlerindeki inorganik büyüme finansallara pozitif katkı sağlasa da, kapasite kullanım oranındaki düşüş, fiyatlama baskıları ve artan rekabet ortamı nedeniyle brüt kâr marjının daralması, operasyonel giderlerdeki artış ve net finansman giderlerindeki yükseliş, net kârı baskılayan olumsuz unsurlar olarak öne çıkmıştır. Bununla birlikte, Şirketin sürdürülebilir büyüme ve verimlilik adımları kapsamında belirli bir plan doğrultusunda faaliyet giderlerinde tasarrufa gitmesi ve global pazardaki operasyonel büyüme yatırımlarına devam etmesi, ilerleyen dönemlerde finansal sonuçları olumlu etkileyebilecek faktörler olarak değerlendirilmektedir. ARCLK için İNA modelimize göre 12 aylık hedef fiyatımızı 202 TL seviyesinde koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri