Ak Yatırım, ANSGR - Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 38,5 TL'den 43 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Ak Yatırım
Hedef: 43.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Ak Yatırım, ANSGR - Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 38,5 TL'den 43 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu. Anadolu Sigorta, 2025’te beklentilerin altında kalmış olsa da 2026 görünümü daha olumlu: Teknik karşılıklardaki iskonto oranının %35’ten %29’a düşmesi ve Mart 2025’te BIST’teki düşüş nedeniyle hisse senedi pozisyonlarından zarar yazılmasına rağmen, düşük baz etkisiyle reel finansal gelir büyümesi ve bileşik rasyoda hafif bir iyileşme beklenmektedir. Net kârın yıllık %32 artışla 16,1 milyar TL’ye ulaşması öngörülmekte olup, bu da 2026’da %41’lik çekirdek özsermaye kârlılığına işaret etmektedir.
Yatırım portföyü dezenflasyona hazırlanıyor: 9A25 itibarıyla şirket, kısa vadeli faiz getiren varlıkların payını azaltıp TL tahvillerin ağırlığını artırarak portföyünü yeniden şekillendirmiştir. TL mevduat ve para piyasası fonları hâlen toplam yönetilen varlıkların %49’unu oluşturmakta, hisse senedi ağırlığının %5’e düşmesi finansal gelir öngörülürlüğünü artırmakta ve çeyreklik kâr volatilitesini azaltmaktadır. Yatırım portföyünün yıllık %40 artışla 113 milyar TL’ye ulaşması beklenmektedir.
Cazip değerleme çarpanları: Şirketin yatırım portföyü 9A25’te yaklaşık 72,3 milyar TL seviyesinde olup, piyasa değerinin yaklaşık 1,6 katını oluşturmaktadır. Anadolu Hayat’taki %20 pay hariç tutulduğunda, hisse güçlü çekirdek özkaynak karlılığına (%45) rağmen 0,6x F/Yatırım Portföyü ve 1,6x FD/DD (çekirdek özsermaye) ile işlem görmektedir.
Güçlü sermaye yeterlilik rasyosu ve cazip temettü verimi: Sermaye yeterlilik rasyosu %184 seviyesinde olup, nakit temettü dağıtımı için gereken %135 eşiğinin üzerindedir. Şirketin 3,7 milyar TL nakit temettü (brüt 1,8 TL/hisse) ödemesi beklenmekte, bu da %30 dağıtım oranı ve %6,7 temettü verimine karşılık gelmektedir.
«Endeksin Üzerinde Getiri» tavsiyemiz korunmakta olup, 12 aylık hedef fiyat 43 TL olarak belirlenmiştir. Hisse, 2026T F/Yatırım Portföyü çarpanına göre 0,5x ve 2026T F/DD’ye göre 1,0x (çekirdek özsermaye, Anadolu Hayat hariç) seviyesinde işlem görmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
