OYAK Yatırım, ANSGR-Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 213,8 TL'den 146,5 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu

ANSGR - ANADOLU SİGORTA ŞİRKETİ

Son Fiyat

87.45 ₺

Hedef Fiyat

146.50 ₺

Potansiyel Getiri

%67.52

Endeks Üstü Get.

Pazartesi, 28 Nisan 2025

Güncel Fiyat 87,45 ₺

En Yüksek Tahmin

213,50 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

166,25 ₺

En Düşük Tahmin

146,50 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%90.11

Kurum Sayısı 4

Al 1

Endeks Üstü Get. 2

Tavsiye Yok 1

Pazartesi, 28 Nisan 2025 00:00

Anadolu Sigorta'nın 1Ç25 net dönem kârı 2.256 milyon TL (çeyreksel bazda -%25, yıllık bazda -%21) olarak gerçekleşmiş ve hem bizim tahminimizin (1.797 milyon TL) hem de piyasa beklentisinin (2.015 milyon TL) üzerinde olmuştur. Nakit akış iskonto oranındaki 2,5 puanlık artış ve yüksek hasar gerçekleşmeleri nedeniyle teknik kalem, bu çeyrekte sonuçları daha az desteklemiştir. Bir önceki çeyrekte %5 olan karşılık oranı, 1Ç25'te %17'ye yükselmiştir. Birleşik oran ise 1Ç25'te %111 seviyesinde kalarak yüksek seyrini sürdürmüştür. Yatırım gelirleri, temel olarak zayıf borsa getirileri nedeniyle bir önceki çeyreğe göre %19 oranında gerilemiştir. Buna paralel olarak, takip eden özkaynak kârlılığı 4Ç'deki %42 ve geçen yılın aynı dönemindeki %65 seviyesinden 1Ç25'te %36'ya düşmüştür. Anadolu Sigorta için 2025 yılında %39 özsermaye kârlılığı ve %28 net kâr artışı bekliyoruz. Şirket, 1,1x 2025T F/DD ve 3,2x F/K gibi cazip çarpanlarla işlem görmektedir. 2025T özsermaye kârlılığı beklentimiz ise %39 seviyesindedir. Açıklanan finansal sonuçları hisse performansı açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.