Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Yatırım Geliri Artmaya Devam Ediyor Şirket, 1Ç25 döneminde yıllık bazda %32,5 artışla 7.429 milyon TL yatırım geliri elde etmiştir. Bu gelirin içinde, finansal yatırımlardan sağlanan 1.490 milyon TL getirinin 1.287 milyon TL’si mevduat portföyünden vade sonu gelirleri kaynaklı olmuştur. Ayrıca, finansal yatırımların değerlemesinden 2.686 milyon TL gelir kaydedilmiştir. Öte yandan, aynı dönemde 7.484 milyon TL yatırım gideri oluşmuştur. Yatırım giderleri içerisinde en büyük payı, geçen yılın aynı dönemine göre %5,1 artış göstererek toplam yatırım giderlerinin %58'ini oluşturan teknik bölüme aktarılan yatırım gelirleri almıştır. Değerlendirme ve Hedef Fiyat Anadolu Sigorta, 1Ç25 döneminde prim üretimindeki güçlü performansını sürdürmüştür. Bu performansa ek olarak, yurt içinde yüksek faiz ortamının etkisiyle yatırım portföyünden elde edilen gelirlerdeki artış, şirketin kârlılığının sürdürülebilirliğine önemli katkı sağlamıştır. Ancak teknik bölümde, Kara Araçları Sorumluluk branşında oluşan zarar ve Yangın ve Doğal Afetler branşında teknik kârlılıktaki gerileme, teknik bölüm dengesi üzerinde baskı yaratan temel unsurlar olmuştur. Önümüzdeki dönemde, Merkez Bankası'nın faiz indirim süreciyle birlikte yatırım portföyü getirilerinin sınırlı kalması teknik bölüm dengesi üzerinde ilave baskı oluşturabilir. Bu çerçevede, hasar yükü yüksek olan trafik segmentinin toplam dengedeki payının fazla olması, teknik kârlılık üzerinde baskının devam etmesine neden olabilir. Dolayısıyla, şirketin önümüzdeki süreçte teknik bölüm dengesi içinde oluşturacağı portföy yapısının kârlılık performansı açısından belirleyici olmasını bekliyoruz. ANSGR için İNA modelimize göre 12 aylık hedef fiyatımızı 148 TL olarak hesaplıyoruz
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
