OYAK Yatırım, ANHYT - Anadolu Hayat Emeklilik için hedef fiyatını 138,3 TL'den 146,6 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Oyak Yatırım
Hedef: 146.60 ₺
Potansiyel: %0.00
Anadolu Hayat, 2025’in üçüncü çeyreğinde 1 milyar 440 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam beklentilerle uyumlu olup çeyreklik %9, yıllık %104 artışa işaret ediyor. Kârlılığa en büyük katkı hayat sigortası segmentinden geldi. Hayat sigortası primleri %22, emeklilik fon büyüklüğü ise %17 arttı. Yatırım gelirleri de sonuçları destekledi. Özkaynak kârlılığı %53’e yükselerek sektör ortalamalarının üzerinde gerçekleşti. 2025’te şirket kârının %24 artması ve ROE’nin %44 seviyesinde olması bekleniyor. ANHYT’yi; artan emeklilik katkıları ve hayat sigortası primleri ile desteklenen güçlü büyüme görünümü, genişleyen yatırım portföyü ve her iki iş kolunda sürdürülebilir kârlılık potansiyeli nedeniyle olumlu değerlendiriyoruz. Net kârın 2025 yılında %24, 2026 yılında ise %23 artışla 6,2 milyar TL’ye ulaşmasını, hayat sigortası primleri ile emeklilik varlık büyüklüğünde yüksek oranlı artışların kârlılığı desteklemesini bekliyoruz. Yüksek enflasyonun üzerinde, 2025–26T döneminde ortalama %45 seviyesinde öngörülen özkaynak kârlılığı, şirketin güçlü getiri profilini ortaya koymaktadır. Düzenleyici gelişmeler ve katılımcı sayısındaki artış büyüme dinamiklerini desteklerken, kredi büyümesi sınırlamalarının kaldırılması ve 2026’da Tamamlayıcı Emeklilik Sistemi’nin devreye girmesi önemli katalizörler olarak öne çıkmaktadır. Zayıf GSYH büyümesi, fonlama maliyetlerinde ani artış ve kur oynaklığı başlıca risklerdir. Hisse, güçlü kâr büyümesi ve %43 seviyesindeki 2026T ROE beklentisine rağmen 7,3x F/K ve 2,8x F/DD çarpanlarıyla cazip seviyelerde işlem görmekte olup, %52 temettü dağıtım oranı varsayımıyla yaklaşık %7,5 temettü verimi sunmaktadır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
