Garanti BBVA Yatırım, AEFES - Anadolu Efes için hedef fiyatını 25 TL, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak belirledi.
AEFES, %22 artış potansiyeliyle 2026T 7,6x F/K, 3,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor (2027T 6,2x F/K, 3,0x FD/FAVÖK) — sanayi grubu içinde görece düşük çarpanlarla işlem gören isimlerden biri.
Tüketim malları sektörü olarak AEFES'in görünümü, raporun iç talep ve enflasyon değerlendirmeleriyle bağlantılı. İç talepte yılın ilk yarısında gözlenen yavaşlamanın ardından kademeli bir toparlanma beklenirken, yüksek faiz seviyelerinin tüketim kararları üzerindeki baskısının sürmesi öngörülüyor; bu görünüm AEFES'in iç pazar satış hacmi dinamiklerini etkileyen bir unsur.
TÜFE enflasyonunun yıl sonunda %30,0'a gerilemesi beklentisi, hammadde ve maliyet enflasyonu açısından AEFES gibi tüketim şirketleri için fiyatlama gücü ve marj yönetimi açısından önemli bir makro değişken oluşturuyor.
