Gedik Yatırım, AKGRT - Aksigorta için hedef fiyatını 9,1 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Aksigorta, 2026’da 2.890 milyon TL net kâr ve 2027’de 3.802 milyon TL net kâr beklentisiyle kârlılığını artırması öngörülen sigorta şirketleri arasında yer alıyor. Bu görünüm, 2025’teki 2.486 milyon TL net kâra kıyasla belirgin bir toparlanmaya işaret ediyor. Özsermaye kârlılığının aynı dönemde %39,0’dan %30,8’e gerilemesi beklenmekle birlikte, şirketin kârlılık üretme kapasitesi yüksek seviyesini koruyor.
Hisse, 2025’te 4,3 olan F/K çarpanının 2027 tahmininde 2,2’ye gerilemesiyle ileriye dönük kâr artışını değerlemeye yansıtıyor. PD/DD çarpanının da 1,1’den 0,6’ya düşmesi, beklenen kâr büyümesiyle birlikte hissenin defter değerine göre daha düşük bir çarpanla işlem görmesine neden oluyor. Buna karşılık özsermaye kârlılığındaki aşağı yönlü seyir, değerleme cazibesinin yalnızca çarpan düşüşüyle değil, kârlılığın sürdürülebilirliğiyle birlikte değerlendirilmesini gerektiriyor.
Kurum, Aksigorta için hisse başına 9,1 TL hedef fiyat ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesi veriyor; mevcut 5,19 TL hisse fiyatına göre potansiyel getiri %75 olarak hesaplanıyor. Bu potansiyel, sigorta şirketleri için belirtilen ortalama %72’lik yükseliş potansiyelinin hafif üzerinde bulunuyor. Aksigorta’nın 2026 ve 2027 tahminlerinde sırasıyla 2,9 ve 2,2 F/K çarpanlarıyla işlem görmesi, hedef fiyat yaklaşımındaki temel değerleme desteğini oluşturuyor.
Sigorta şirketleri genelinde hedef fiyatların yüksek yükseliş potansiyeline işaret ettiği bir ortamda Aksigorta’nın öne çıkan unsuru, net kârın artmaya devam etmesiyle birlikte ileri dönem F/K ve PD/DD çarpanlarının belirgin biçimde gerilemesi. Bununla birlikte, özsermaye kârlılığının 2025’teki seviyesinden 2027’de daha düşük bir noktaya gelmesinin, kâr büyümesinin sermaye tabanına etkisini izlemeyi önemli kıldığı görülüyor. 9,1 TL hedef fiyat ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesi, bu kârlılık görünümü ile düşük ileri dönem çarpanlarının birlikte değerlendirilmesine dayanıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
