Garanti BBVA Yatırım AKSEN için hedef fiyatını 82.8 TL olarak korudu, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
Aksa Enerji 4Ç25’te piyasa beklentisinin %6,6 üzerinde 1.137 milyon TL net kar açıkladı; 4Ç24’te ise 577 milyon TL net zarar kaydedilmişti. 2025 toplam net kar 3.652 milyon TL ile yıllık %39 artış gösterdi. 4Ç24’teki zarar, sabit kıymet değer düşüklüğü ve yüksek finansman giderlerinden kaynaklanmıştı. Bu yıl sabit kıymet değer artışı 657 milyon TL ve finansman giderlerinin 315 milyon TL’ye gerilemesi net karı destekledi. FAVÖK 4Ç25’te piyasa beklentisinin %7,1 üzerinde 3.267 milyon TL, yıllık %29,6 artışla gerçekleşti; FAVÖK marjı 32,9% oldu. 2025 toplam FAVÖK 13.518 milyon TL, marj 31,9% ve yurt dışı santrallerin katkısı %73 seviyesinde gerçekleşti. Toplam satışlar 4Ç25’te 9.922 milyon TL ile piyasa beklentisine yakın, 2025 toplam satışlar ise 42.385 milyon TL oldu; yurt dışı santrallerin satışlara katkısı %29 seviyesinde gerçekleşti.
Aksa Enerji, 2026 sonunda kurulu gücünü 4.000 MW’ın üzerine çıkarmayı ve 251 MW’ını yenilenebilir kaynaklardan sağlamayı hedefliyor. Kazakistan’daki 240 MW kombine santral Nisan 2026’da devreye alınacak. Türkiye’de ise 941 MW’lık yenilenebilir projeler portföyü depolamalı rüzgâr, güneş ve bağımsız depolama yatırımlarıyla büyümeyi destekleyecek. Beklentilerin üzerinde net kar ve FAVÖK nedeniyle sonuçlar pozitif değerlendiriliyor; şirket için “Endekse Paralel” tavsiye ve 82,8 TL hedef fiyat korunuyor.
