Tera Yatırım, AKCNS - Akçansa Çimento için hedef fiyatını 251.25 TL'den 259.98 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
Akçansa (AKCNS) 2Ç26'da 251 milyon TL net kar açıkladı. Tera Yatırım'ın tahmini -294 milyon TL zarar, piyasa beklentisi ise -318 milyon TL zarar yönündeydi. Gelirler düşük talep ve fiyatlama bazının etkisiyle yıllık %9 arttı. Net satışlar piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti.
Brüt kar marjı, bakım ilişkili satılan malın maliyetinin muhasebeleştirilmesindeki tek seferlik değişim nedeniyle 8,2 puan düştü. FAVÖK marjı yıllık 8,9 puan daralarak %4,4 oldu; Tera Yatırım'ın tahmini %4,7, 2Ç25 gerçekleşmesi ise %13,3 seviyesindeydi. Daha düşük net faiz gideri ve hafif daha iyi parasal kazanç vergi öncesi karın daha fazla gerilemesini önledi. Net karı pozitif bölgeye taşıyan temel unsur yüksek ertelenmiş vergi geliri oldu.
Tera Yatırım, yeni yönetimin iddialı beklentileri doğrultusunda daha yüksek uzun vadeli marj varsayımlarını modeline yansıtarak hedef fiyatını 251,25 TL'den 259,98 TL'ye yükseltti. Tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
