Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Bankanın net kârını artırmasına en önemli katkı; ‘Ödeme Sistemleri’, ‘Sigorta Komisyonları’, ‘Tüketici Kredileri’, ‘Varlık Yönetimi’ ve ‘Para Transferleri’nden destek bulan Alınan Ücret ve Komisyonlar’dan gelmiş, Türev Finansal İşlemelerdeki güçlü iyileşme de diğer önemli faktör olmuştur. İlk çeyrekte %4,0 oranında TL kredi büyümesi yakalayan şirket, 2025’in tamamında %30’dan büyük TL kredi büyümesi beklemektedir. Yüksek %10’lu seviyelerde büyüme beklenen YP kredilerde ise, ilk çeyrekteki büyüme sadece %0,3 olmuştur. Net faiz marjı da; 2025 yılının tamamı için %5,0 civarındaki öngörünün altında %2,3 düzeyinde kalırken, net ücret ve komisyon artışı ise %40 civarındaki 2025 beklentisinin üzerinde, %61,7’lik oldukça güçlü bir performans göstermiştir. 2025 yılının başında, yılın büyük bir bölümünde TCMB’den para politikasında gevşeme adımları beklenmekteydi. Mart ayından itibaren oluşan piyasa şartları sonrasında; bozulan enflasyon beklentileriyle TCMB, Nisan ayı için sene başında beklediğiniz 250 baz puanlık faiz indirimi yerine 350 baz puanlık faiz artırımı yapmak zorunda kaldı. Haziran ayında da Politika Faizinin sabit kalmasını bekliyoruz. Dolayısıyla, sektörün geneli için 2025’in ikinci çeyreğinden itibaren net faiz marjlarında güçlü toparlanma beklentimizi en iyi ihtimalle 2025’in 4. çeyreğine öteliyoruz. Diğer yandan, TÜFEX ve Komisyon tarafının son gelişmelerle yılbaşındaki beklentilerimize nazaran güçlü seyretmesini öngörüyoruz. Yeni oluşturduğumuz projeksiyonlar kapsamında; bankanın hisseleri için 12 aylık periyodu kapsayan hedef fiyatımızı 95,00 TL seviyesinden 80 TL’ye revize ediyoruz. "AL" olan tavsiyemizi ise, halen yüksek olan getiri potansiyeli nedeniyle koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri