Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Akbank yönetimi, 2025 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı. Beklenildiği üzere, yeni makroihtiyati önlemler ve yıl sonu politika faizi tahminindeki yukarı yönlü revizyonun (%34,0; önceki %30,5) etkisiyle net faiz marjı ve yabancı para kredi büyümesi üzerinde aşağı yönlü risklerin arttığına dikkat çekildi. Bununla birlikte, komisyon ve ticari gelirlerdeki yukarı yönlü riskler ile ilk çeyrek performansının bütçenin hafif üzerinde gerçekleşmesi sayesinde, %30’un üzerindeki özsermaye kârlılığı hedefi korunmaya devam etti. Yönetim ayrıca, net faiz marjının 2Ç25'te iyileşmesinin zor olacağını; Nisan ayında TL fonlama maliyetlerinin yüksek kırklı seviyelere ulaşması nedeniyle çekirdek marjlarda daralma yaşandığını belirtti. Bunun yanı sıra, risk maliyeti için %1,5–2,0 hedef aralığının üst bandına yakın bir seviyenin daha güvenli bir varsayım olacağı ifade edildi. Tahminlerimize göre, Akbank hisseleri 0,84x 2025T PD/DD ve 3,8x 2025T F/K çarpanlarıyla; ayrıca 0,60x 2026T PD/DD ve 2,1x 2026T F/K çarpanlarıyla işlem görüyor. Hisse başına 84,37 TL olan 12 aylık hedef fiyatımız, %4 temettü verimi dahil olmak üzere toplamda %68 getiri potansiyeline işaret ediyor. Bu doğrultuda, Akbank için “Endeks Üstü Getiri” tavsiyemizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri