ICBC Yatırım, AKBNK - Akbank için hedef fiyatını 100 TL'den 108 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
ICBC Yatırım
Hedef: 108.00 ₺
Potansiyel: %0.00
ICBC Yatırım, AKBNK - Akbank için hedef fiyatını 100 TL'den 108 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. Akbank için AL tavsiyemizi koruyoruz. 12 aylık hedef fiyatımız 108 TL olup, mevcut fiyata göre %39 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.
Pazar payı artışı için güçlü zemin: Akbank’ın güçlü sermaye yapısı ve görece düşük kredi/mevduat oranı, orta vadede pazar payı kazanımı için sağlam bir altyapı sunmaktadır. 2026 yılında TL kredi büyümesinin %34 (sektör: %30), YP kredi büyümesinin ise dolar bazında %14 (sektör: %10) olmasını öngörüyoruz.
Yüksek TL faizli fonlama payı: Banka, toplam faiz getiren varlıklar içinde en yüksek TL faizli fonlama payına sahiptir. TL vadesiz mevduat payı düşük olmakla birlikte, TL krediler ve TL menkul kıymetlerin payı benzer bankaların ortalamasının üzerindedir ve vade yapısı görece uzundur. Bu yapı, faiz indirim döngüsünden en fazla fayda sağlayacak bankalardan biri olmasını desteklemektedir.
Ücret ve komisyon gelirlerinde normalleşme: 2025’teki güçlü ücret artışının ardından, azalan faizler ve son düzenlemeler nedeniyle ücret ve komisyon gelirlerinin kredi büyümesinin altında artmasını bekliyoruz. Operasyonel giderlerdeki artış, ücret gelirlerindeki yükselişi kısmen dengeleyebilir.
Tahsilat ve net risk maliyeti: Perakende ve KOBİ segmentlerinde artan takipteki alacak girişleri nedeniyle, güçlü tahsilat performansının normalleşmesini öngörüyoruz. 2026 yılında net risk maliyetinin yatay seyretmesi beklenmektedir.
Net kâr ve öz sermaye karlılığı: Kredi-mevduat makasındaki iyileşme ve azalan repo fonlama maliyeti, TÜFE’ye endeksli menkul kıymet getirilerindeki düşüş ve artan karşılık giderlerini fazlasıyla dengeleyecektir. 2026 yılında %51 net kâr büyümesi ve %26 öz sermaye karlılığı öngörülmektedir.
Değerleme: Akbank hisseleri 2025 yılında %10 yükselmiş, BIST100 ve bankacılık endeksinin gerisinde kalmıştır. 2026 tahminlerimize göre hisse, 4,7x F/K ve 1,10x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmekte olup, benzerlerine göre %6 primlidir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
