Garanti BBVA Yatırım TRGYO - Torunlar GYO için hedef fiyatını 111 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
TRGYO 4Ç25’te piyasa beklentisi olan 6,1 milyar TL’nin oldukça altında, 737 milyon TL net kâr açıkladı; net kâr yıllık %94 ve çeyreklik %67 geriledi. Sapmanın ana nedeni enflasyon muhasebesi kaynaklı yüksek ertelenmiş vergi gideri ve artan parasal giderler oldu. Buna karşın FVAÖK çeyreklik bazda güçlü artarak 5,3 milyar TL’ye yükseldi ve marj %70’e çıktı. 2025’te satış gelirleri 14,8 milyar TL olurken kira gelirleri öne çıktı. Şirket yıl sonunda 18,8 milyar TL net nakit ve 162 milyar TL portföy değerine ulaşırken hisse %41 net aktif değer iskontosu ile işlem görüyor. FVAÖK tarafındaki güçlü performans olumlu değerlendirilirken 111 TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesi korunuyor.


