Alnus Yatırım KRDMD - Kardemir D hissesi için hedef fiyatını 37.99 TL'den 40.85 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Şirketin 2025 yılı hasılatı yıllık %9,8 düşüşle 66,7 milyar TL’ye gerilerken satış maliyetlerindeki daha güçlü düşüş sayesinde brüt kâr 5,18 milyar TL’ye yükseldi ve brüt kâr marjı %7,77’ye çıktı. Kur farkı giderlerindeki azalış ve maliyet kontrolü sayesinde esas faaliyet kârı 1,22 milyar TL’ye yükselerek geçen yılki zarardan kâra döndü; FAVÖK ise %24,7 artışla 4,68 milyar TL oldu.
Faaliyet dışı kalemlerdeki olumsuzluklara rağmen net zarar geçen yıla göre iyileşerek 1,68 milyar TL’ye geriledi. Operasyonel tarafta çelik satış hacimleri artmasına rağmen fiyat düşüşleri gelirleri baskılarken, 2026 sonrası faiz indirimleri ve kredi koşullarındaki gevşemenin şirketin nakit akışını destekleyebileceği öngörülüyor.
