Deniz Yatırım AKSEN - Aksa Enerji hissesi için hedef fiyatını 87.5 TL'den 95 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Aksa Enerji 4Ç25’te 9,9 milyar TL satış geliri, 2,9 milyar TL FAVÖK ve 1,14 milyar TL net kâr açıkladı; net kâr beklentilerin üzerinde gerçekleşirken satışlar beklentinin hafif altında kaldı. Satışlardaki reel daralmaya rağmen marjlarda iyileşme görülürken FAVÖK marjı %29,5’e yükseldi ve kârlılıkta uluslararası operasyonların güçlü katkısı dikkat çekti.
Şirketin net borcu 47,9 milyar TL’ye yükselerek Net Borç/FAVÖK oranı 4,0x seviyesine çıktı. Devam eden yatırımlar ve yeni santrallerin katkısıyla gelir görünümünün desteklenmesi beklenirken hedef fiyat 95 TL’ye yükseltilerek “AL” tavsiyesi korunuyor.