İş Yatırım, TCELL-Turkcell için hedef fiyatını 143.07 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Turkcell, 5 Şubat 2026’da düzenlenen analist toplantısında dijital altyapı ve veri merkezi stratejisine ilişkin kapsamlı bir güncelleme paylaştı. Şirketin Türkiye’de kurumsal veri merkezi pazarında yaklaşık %39 payla lider konumda olduğu, 54 MW toplam kapasitenin 50 MW’ının aktif olduğu ve bugüne kadar veri merkezlerine yapılan toplam yatırımın 545 milyon avroya ulaştığı vurgulandı. Bu liderlik, Google ile Türkiye’de hyperscale bulut bölgesi kurulmasına yönelik stratejik anlaşmayla güçlendirildi. Anlaşma kapsamında Ankara’da üç hyperscale veri merkezi geliştirilecek, Turkcell 2032’ye kadar yaklaşık 1 milyar dolar, Google ise 10 yılda yaklaşık 2 milyar dolar yatırım yapacak. Tüm kapasite Google’a tahsis edilirken, proje yüksek gelir görünürlüğü ve düşük talep riski sunuyor. İlk modülün 2028’de tamamlanması ve gelir katkısının 2028 sonrası başlaması bekleniyor.
Yönetim, veri merkezi ve bulut gelirlerinin orta vadede toplam gelirler içindeki payının %8–10’a çıkmasını, kapasitenin 2032’de 100 MW’a ulaşmasını ve segment gelirlerinin 2025–2032 döneminde yaklaşık 6 kat artmasını öngörüyor. Bulut ve veri merkezi talebinin yapısal olarak güçlü olduğu vurgulanırken, Türkiye bulut pazarının 2024–2029 döneminde %20 bileşik büyüme göstermesi bekleniyor. Toplantı genel olarak Turkcell’in ölçekli, hyperscale odaklı bir dijital altyapı platformuna dönüşümünü teyit ederken, TCELL için 143 TL hedef fiyatla pozitif görüş korunuyor.
Yönetim, veri merkezi ve bulut gelirlerinin orta vadede toplam gelirler içindeki payının %8–10’a çıkmasını, kapasitenin 2032’de 100 MW’a ulaşmasını ve segment gelirlerinin 2025–2032 döneminde yaklaşık 6 kat artmasını öngörüyor. Bulut ve veri merkezi talebinin yapısal olarak güçlü olduğu vurgulanırken, Türkiye bulut pazarının 2024–2029 döneminde %20 bileşik büyüme göstermesi bekleniyor. Toplantı genel olarak Turkcell’in ölçekli, hyperscale odaklı bir dijital altyapı platformuna dönüşümünü teyit ederken, TCELL için 143 TL hedef fiyatla pozitif görüş korunuyor.
