GCM Yatırım, AKBNK-Akbank için hedef fiyatını 97 TL'den 119 TL'ye yükseltti.
Akbank, seçici pazar payı kazanımı ve disiplinli bilanço yönetimi sayesinde zorlu makro koşulları etkin biçimde yönetmiş, iyi yapılandırılmış bilançosu ile dezenflasyon sürecinde marj artışı için avantajlı bir konum elde etmiştir. Net faiz gelirlerindeki toparlanma, faaliyet giderlerindeki görece yavaş artış, güçlü ücret ve komisyon gelirleri ile yüksek sermaye yeterliliği bankanın öne çıkan unsurlarıdır. Aktif kalitesi karşılıklarla desteklenmeye devam ederken, %16,8 seviyesindeki sermaye yeterlilik rasyosu kârlı büyüme açısından önemli bir güven unsuru sunmaktadır. Krediler ve toplam varlıklarda güçlü büyüme, düşük TL kredi/mevduat oranı ve mevduat tabanındaki iyileşme net faiz marjını desteklemektedir. Çarpanlar açısından Akbank, F/K ve PD/DD seviyeleriyle görece doygun bir görünüm sunsa da, büyüme potansiyeli ve kârlılıktaki artış beklentileri bu durumu dengelemektedir. Tüm bu gelişmeler ışığında Akbank için hedef fiyat 119 TL’ye yükseltilmiş olup hisse model portföyde tutulmaya devam edilmektedir.
Akbank, seçici pazar payı kazanımı ve disiplinli bilanço yönetimi sayesinde zorlu makro koşulları etkin biçimde yönetmiş, iyi yapılandırılmış bilançosu ile dezenflasyon sürecinde marj artışı için avantajlı bir konum elde etmiştir. Net faiz gelirlerindeki toparlanma, faaliyet giderlerindeki görece yavaş artış, güçlü ücret ve komisyon gelirleri ile yüksek sermaye yeterliliği bankanın öne çıkan unsurlarıdır. Aktif kalitesi karşılıklarla desteklenmeye devam ederken, %16,8 seviyesindeki sermaye yeterlilik rasyosu kârlı büyüme açısından önemli bir güven unsuru sunmaktadır. Krediler ve toplam varlıklarda güçlü büyüme, düşük TL kredi/mevduat oranı ve mevduat tabanındaki iyileşme net faiz marjını desteklemektedir. Çarpanlar açısından Akbank, F/K ve PD/DD seviyeleriyle görece doygun bir görünüm sunsa da, büyüme potansiyeli ve kârlılıktaki artış beklentileri bu durumu dengelemektedir. Tüm bu gelişmeler ışığında Akbank için hedef fiyat 119 TL’ye yükseltilmiş olup hisse model portföyde tutulmaya devam edilmektedir.
