Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
ChatGPT:Erdemir (EREGL) için 12 aylık hedef fiyat 31,92 TL olarak belirlenmiştir. Değerleme, %60 indirgenmiş nakit akımı (İNA) ve %40 piyasa çarpanları yöntemine dayanmakta olup yaklaşık 5,7 milyar USD firma değerine işaret etmektedir. Hisse, şu anda 8,7x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmekte ve bu oran geçmiş ortalamaların oldukça üzerindedir. Sıkılaşan ticaret bariyerleri ve küresel kapasite fazlası nedeniyle fiyatlama ortamında değer artışının, çarpan genişlemesinden çok birim kârlılığın ve satış hacminin artmasına bağlı olacağı öngörülmektedir. Şirket, 2024-2030 döneminde toplam 3,2 milyar USD tutarında yatırımla verimlilik ve karbonsuzlaşma odaklı modernizasyon sürecini sürdürüyor. 2025 için 7,8 milyon ton satış hacmi (-%3 yıllık) ve 63 USD/ton FAVÖK (-%21 yıllık) tahmini yapılıyor. Yatırım harcamalarının azalması ve işletme sermayesinin çözülmesiyle net borç/FAVÖK oranının 2025 sonunda 3,2x’e, 2027’de ise 2,3x’e gerilemesi bekleniyor. Peletleme tesisi (3 milyon ton/yıl kapasite, 2028) şirketin özkaynaklı hammadde yeterliliğini artırarak ton başına 25 USD katkı sağlayacak. Karbonsuzlaşma planı kapsamında 2030’a kadar CO₂ yoğunluğu %25 azaltılacak ve elektrik ark ocağı teknolojisiyle 3,8 milyon ton ek çelik kapasitesi devreye alınacak. Altın opsiyonu, 2025 Kasım’da açıklanacak UMREK kaynak raporu ve 2026 ilk çeyreğinde beklenen rezerv duyurusuna bağlı olarak 353–544 milyon USD düzeyinde ek değer yaratma potansiyeline sahip. Kısa vadeli katalistler arasında 4Ç25’te FAVÖK toparlanması, yüksek fırın ve kok bataryası yatırımlarının verimlilik katkısı, peletleme tesisinin devreye girmesi ve Avrupa/ABD ticaret koruma önlemlerinin netleşmesi öne çıkıyor. Başlıca riskler ise ürün fiyat baskısı, ticaret politikalarında olumsuz değişiklikler, damping denetimlerinin zayıflığı, maliyet enflasyonu ve yatırım projelerine ilişkin yönetimsel riskler olarak sıralanıyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri