Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Tüpraş, 3Ç25’te 220.666 milyon TL gelir, 19.787 milyon TL FAVÖK ve 12.162 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr, hem çeyreksel hem de yıllık bazda artış gösterdi. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 458 milyon TL olumsuz etki oluştu. Olumlu gelişmeler: Karlılık çeyreksel ve yıllık bazda iyileşti, Beyaz ürün verimliliği %81,5 ile yükseldi, Net rafineri marjı 9,7 USD/varil ile yukarı revize edildi, Kapasite kullanım oranı %100, üretim 7,2 milyon ton, Net nakit pozisyonu 74.431 milyon TL’ye yükseldi, net nakit/FAVÖK oranı 1,3x. Olumsuz gelişmeler: Toplam satış hacmi yıllık %2 azaldı, ihracattaki daralma etkili oldu, Entek’in hidroelektrik üretimi zayıf seyretti, FAVÖK katkısı 576 milyon TL’ye geriledi, Net finansman geliri yıllık %58 azaldı, vergi yükümlülüğü sürdü. Tüpraş, 2025 yılı beklentilerini güncelledi: kapasite kullanım oranı %90-95, üretim 26 milyon ton, toplam satış 30 milyon ton, net rafineri marjı 6,0-6,5 USD/varil, yatırım harcaması 480 milyon USD. Genel değerlendirme: güçlü ürün karlılıkları, sağlam bilanço ve net nakit pozisyonu, uzun vadeli olumlu unsurlar olarak öne çıkıyor. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %37 üzerinde performans gösterdi. Tüpraş için 12 aylık hedef fiyat 267 TL, öneri AL olarak korunuyor. 2026 tahminlerine göre hisse 3,9x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri