Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
2025 yılının ikinci çeyreğinde Aydem Yenilenebilir Enerji'nin finansal sonuçları şu şekilde özetlenebilir: Gerçekleşen ve Tahminler Şirketin net kârı, 2024 yılının ikinci çeyreğindeki 3 milyar TL'den -37 milyon TL'ye gerileyerek, hem İş Yatırım (135 milyon TL) hem de piyasa (90 milyon TL) beklentilerinin altında kaldı. Net satışlar yıllık bazda %3 düşüşle 2,146 milyon TL'ye geriledi. Bu düşüş, 1. çeyrekteki elektrik ticareti faaliyetleri nedeniyle %42'lik bir çeyreklik daralmaya sebep oldu. FAVÖK ise 1.402 milyon TL ile beklentileri aştı. Buna rağmen FAVÖK yıllık bazda %9 gerilerken, marjı 4.2 puan düşüşle bir önceki çeyreğe göre %42'lik bir artış gösterdi. Son Çeyrekte Öne Çıkanlar İlk çeyrekteki zayıf hidroelektrik santral (HES) üretimlerine karşın, ikinci çeyrekte su rejiminin iyileşmesiyle üretim çeyreklik bazda %48 arttı. Yıllık bazda ise %1'lik bir artış kaydedildi. Ancak, elektrik fiyatlarının reel anlamda düşük kalması nedeniyle artan üretime rağmen ciro ve FAVÖK daraldı. Değerleme ve Görünüm Yılın geri kalanında üretim rakamlarının geçen senenin aynı dönemini aşması kuvvetle muhtemel. Ayrıca 36 MW'lık yeni kapasitenin de ikinci yarıda etkisini göstermesi bekleniyor. Bu nedenle yılın ikinci yarısının ilk yarıya kıyasla daha güçlü geçmesi bekleniyor. Şirketin uzun vadede kapasitesini çeşitlendirmesi ve hidro etkisini zayıflatması varsayımları korunarak, hedef fiyat değiştirilmedi. Yorum: Çeyreklik bazdaki toparlanma, tahminlerin altında kalan net kârın piyasaya olası olumsuz etkisini sınırlayabilir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri