Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Maliyetler ve Operasyonel Giderler Geçen çeyreğe göre artan maliyetler ve operasyonel giderler, geçen yıla kıyasla operasyonel karlılık üzerinde daha az baskı yarattı. TMS-29 etkisi dahil FAVÖK, bizim 17.693 milyon TL beklentimizi ve piyasanın 17.407 milyon TL seviyesindeki beklentisini aşarak yıllık %26 artışla 17.912 milyon TL oldu. FAVÖK marjı ise %39,3 seviyesinde gerçekleşti (1Ç24: %36,7). Net Borç Net borç geriledi. 2024 sonunda 57,7 milyar TL seviyesinde bulunan şirketin net borç pozisyonu, 56 milyar TL’ye hafifçe geriledi. 2025 Beklentileri Şirket, 2025 yılında %8-9 gelir büyümesi ve %38-40 aralığında FAVÖK marjı gerçekleşmesi bekliyor. Yatırım harcamalarının satışlara oranının %28-29 olması öngörülüyor. (Şirket, bu beklentilerini TÜFE’nin 2025 sonunda %20’li seviyelerin orta-üst aralığında olacağı varsayımıyla belirlemiştir.) Hedef Fiyat 1Ç25 finansalları sonrası, 12 aylık hedef fiyatımızı pay başına 68,57 TL seviyesinde koruyoruz. Hedef fiyatımız 7 Mayıs 2025 kapanışına göre %26 getiri potansiyeli taşırken, AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri