Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Beklentilere Uyumlu FAVÖK Performansı Logo Yazılım, 2025 yılının ilk çeyreğinde yıllık bazda %33,1 artışla 413 milyon TL FAVÖK açıkladı. Bu sonuç, hem kurum beklentimiz hem de piyasa ortalama beklentisiyle uyumlu gerçekleşti. Güçlü ciro performansı ve artan operasyonel verimlilik, dönemsel kârlılıktaki belirgin iyileşmede temel etkenler oldu. Bu doğrultuda FAVÖK marjı, geçen yılın aynı dönemindeki %33,6 seviyesinden %39,5’e yükseldi. Bu verilerin yalnızca Türkiye operasyonlarını kapsadığını tekrar vurgulamak isteriz. ✓ Logo Yazılım için hedef fiyatımızı 167,58 TL’den 179,20 TL’ye yükseltiyor, “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Finansal sonuçlar beklentilere paralel bir kârlılığa işaret ederken, şirketin net nakit pozisyonundaki güçlenme eğilimini ayrıca olumlu değerlendiriyoruz. Özellikle 2025 ve 2027 yıllarının sonunda Totalsoft hisselerinin satışı kaynaklı sırasıyla 2,2 milyon avro ve 12,9 milyon avro tutarında beklenen nakit girişlerinin, operasyonel kârlılığa ek olarak konsolide kârlılığa yukarı yönlü katkı sağlayabileceğini düşünüyoruz. Bu çerçevede, Logo Yazılım için 2025 yıl sonu tahminlerimizi ciroda 5 milyar TL, FAVÖK’te 1,81 milyar TL ve net kârda 977 milyon TL olarak güncelliyoruz. Yapılan revizyonlar sonucunda 12 aylık hedef fiyatımızı 179,20 TL olarak belirliyor ve “AL” tavsiyemizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri