Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Bankanın 2025 yılı beklentilerini incelediğimizde; TL kredi büyümesinin ortalama enflasyonun altında, yabancı para kredi büyümesinin ise orta %10’lu (yaklaşık %14-16) seviyelerde gerçekleşmesi öngörülmektedir. Net faiz marjında yaklaşık 300 baz puanlık iyileşme ve %25-30 bandında komisyon geliri büyümesi beklenmektedir. Gider artışının %50’nin altında kalması öngörülürken, toplam kredi risk maliyeti tahmini ise 150-175 baz puan aralığında yer almaktadır. Geçtiğimiz çeyrek öncesinde, 2025 yılının büyük bölümünde TCMB’den para politikasında gevşeme adımları bekliyorduk. Bu durumun sektör genelinde kredi-mevduat makasında iyileşme yaratmasını ve bankanın net faiz marjına da olumlu yansımasını öngörüyorduk. Ancak, Mart ayından itibaren değişen piyasa koşulları nedeniyle sektör genelinde beklentilerimizde daha temkinli bir yaklaşımı benimsemiş bulunuyoruz. Buna karşın, TÜFEX gelirleri ve komisyon gelirlerindeki güçlü performansın toparlanmadaki gecikmeyi kısmen sınırlayacağını düşünüyoruz. Bankanın 2025 yılı beklentileri ve güncellenen projeksiyonlarımız doğrultusunda, bankanın hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 43,00 TL’den 37,50 TL’ye revize ediyoruz. "AL" olan tavsiyemizi ise, hâlen yüksek olan getiri potansiyeli nedeniyle koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri