Vakıf Yatırım Otokar için hedef fiyatını 364 TL'den 611 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "TUT" olarak korudu.
İş Yatırım Menkul Değerler
Hedef: 611.00 ₺
Potansiyel: %67.86
Şirket, 2023 dönemini, enflasyon muhasebesinin etkilerine de bağlı olarak yıllık %2,5 düşüşle 1,97 mlr TL net kar ile tamamladı. Otokar’ın satış gelirleri 2023’te yıllık %53 yükselerek 27,2 mlr TL seviyesine ulaştı. 2023 yılı ihracat gelirleri yılık %55 artışla 20 mlr TL olarak gerçekleşirken, satış gelirleri içinde ihracatın payı ise %73 (2022: %73) seviyesinde seyretti. Segment bazında ciro dağılımı incelendiğinde, 2022 döneminde %52 olan yolcu taşımacılığı segmentinin payı, 2023 döneminde %60’a ulaşırken; 2022 döneminde %29 olan zırhlı araçlar segmentinin payı ise bu dönem azalarak %21 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin kesinleşen sipariş miktarı 2023 yılı itibariyle 8,1 mlr TL’ye (103 mn $ ve 155 mn €) ulaştı. Operasyonel tarafta FAVÖK, 2023’te yıllık %119 artışla 1,7 mlr TL seviyesine güçlü bir büyüme gösterirken, FAVÖK marjı 1,8 puan iyileşme ile %6,1 olarak gerçekleşti. 2023 yılının tamamında şirketin yatırım harcaması toplam 802,5 mn TL olarak gerçekleşirken, net borç pozisyonu 3Ç23 dönemine göre %6,8 artarak 9,3 mlr TL’ye ulaştı. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise yıl sonunda 5,62x (3Ç23: 4,56x) oldu. Yorum: Şirket hisseleri finansallarını açıklaması sonrasında dün endeksten %4,6 negatif ayrıştı. Güçlenen operasyonel performans, makro beklentilerimizdeki güncelleme ile model revizyonumuz ardından, Otokar için hisse başı fiyat hedefimizi 611,00 TL seviyesine yükseltirken, kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli “TUT” önerimizi sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
