Deniz Yatırım, AKSEN - Aksa Enerji için 12 aylık hedef fiyatını 114.70 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Aksa Enerji, 1Ç26 yatırımcı sunumuna göre 3.058 MW kurulu güce sahip olup kurulu gücünün ağırlıklı olarak yurt dışı kaynaklı olması nedeniyle Deniz Yatırım ciro hesaplaması yapmamaktadır. Şirketin yurt içindeki santralleri Antalya'da 900 MW doğal gaz ve Bolu Göynük'te 270 MW yerli kömür kaynaklı üretimden oluşurken yurt dışında Gana, Mali, Buhara, Taşkent, Talimercan ve Brazzaville'de faaliyet gösteren santrallere de sahiptir. Toplam 3.058 MW kurulu güç ile Aksa Enerji, Türkiye'nin en büyük özel enerji üreticilerinden biri konumundadır.
EPİAŞ verilerine göre şirketin 2Ç26 döneminde yurt içinde bulunan santrallerinde yaklaşık 345.053 MWh elektrik üretimi gerçekleştirdiği hesaplanmaktadır. Bu rakam geçen yılın aynı dönemine göre %72 ve bir önceki çeyreğe göre %66 azalışa işaret etmekte olup sert düşüş dikkat çekicidir. 2Ç26 döneminde Türkiye genelinde USD bazında PTF fiyatlarının yıllık %67 oranında gerilemesi, yurt içi üretim yapan santraller için gelir baskısı oluşturmuştur.
Enerji sektörü genelinde 2Ç26'da USD bazında PTF fiyatlarının Nisan ve Mayıs aylarında sırasıyla %44 ve %37 gerileyerek tarihi dip seviyelere ulaştığı, ancak Haziran'da %105 toparlanma kaydettiği görülmektedir. Aksa Enerji'nin yurt dışı operasyonları döviz cinsinden gelir sağlaması ve yurt içi piyasa fiyatlarından bağımsız çalışması nedeniyle bu fiyat baskısının konsolide bazda etkisini sınırlandırmaktadır. Deniz Yatırım, Aksa Enerji için 12 aylık 114,70 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesini korumaktadır.
