Şeker Yatırım, TOASO - Tofaş için hedef fiyatını 435,00 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Tofaş, Haziran 2026'da toplam 27.940 adet yurt içi satış gerçekleştirerek geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 7,3 düşüş yaşadı. FCA markalı binek araç satışları yıllık yüzde 13,9 artarak 7.325 adede yükselirken PSA markalı binek araç satışları yüzde 19,8 düşüşle 10.519 adede geriledi. FCA markalı hafif ticari araç satışları yüzde 19,4 daralırken PSA markalı hafif ticari araç satışları yüzde 4,5 artarak 6.839 adete ulaştı. Pazar payı açısından ise Tofaş, Haziran 2026'da yıllık 1,2 puan artışla yüzde 26,6 seviyesine yükseldi.
Ocak-Haziran döneminde TOASO'nun toplam yurt içi satışları 146.919 adede ulaşırken yıllık bazda yüzde 7,8 düşüş kaydedildi. Şeker Yatırım, FCA grubu markalı araçlarda binek araç satışlarındaki toparlanmanın ve PSA grubu markalarının hafif ticari araç satışlarındaki iyileşmenin Haziran ayı rakamlarını Tofaş açısından hafif pozitif etkileyebileceğini değerlendiriyor. Şirket 2026 yılı için yurt içi perakende pazarının 1,2-1,3 milyon adet bandında olmasını, Tofaş markalı yurt içi araç satışının ise 320-350 bin adet seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor.
Şeker Yatırım, TOASO için 435,00 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi veriyor. Bu hedef fiyat, mevcut 305,00 TL kapanış fiyatına göre yüzde 42,6 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Jeopolitik gelişmeler ve enflasyonist baskılar nedeniyle faiz indirimlerinin ötelenmesinin araç talebi üzerindeki baskıyı sürdürebileceği belirtilirken, Tofaş için görünüm üç şirket arasında hafif pozitif olarak değerlendiriliyor.
Tofaş için öne çıkan katalizörler arasında pazar payındaki yıllık artış trendi, FCA grubundaki binek araç toparlanması ve hafif ticari araç tarafındaki PSA büyümesi yer alıyor. Sektöre giren yeni yabancı oyuncuların rekabeti artırması ve faiz ortamının baskısı sürmesi temel risk faktörleri olarak öne çıkıyor. Şeker Yatırım, üç şirket arasında TOASO'yu görünüm açısından en olumlu konumda değerlendiriyor.
