Şeker Yatırım, SAHOL - Sabancı Holding için hedef fiyatını 173.19 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Sabancı Holding, 2026 yılının ilk yarısında portföy yapısında köklü bir stratejik dönüşüm sürecine girmiştir. Holding, Carrefoursa'daki %57,12 oranındaki payını 325 milyon ABD Doları toplam şirket değeri üzerinden Yeni Mağazacılık A.Ş.'ye satmayı kararlaştırırken Akçansa'daki %39,72 oranındaki payını ise 1,1 milyar ABD Doları şirket değeri üzerinden Heidelberg Materials AG'ye devretti. Bu satışlar Holding'in gelir kompozisyonunu döviz bazlı gelirler lehine güçlendirme ve portföyü küresel ölçekte daha entegre bir yapıya kavuşturma stratejisinin parçasını oluşturmaktadır.
Holding CEO'su Kıvanç Zaimler, stratejik dönüşümün temel amacının Net Aktif Değeri büyütmek ve özkaynak kârlılığını 120-150 baz puan artırmak olduğunu açıkladı. Güncel görünüm itibarıyla Holding portföyünün coğrafi dağılımında Net Aktif Değerin yaklaşık %85'i Türkiye kaynaklı olup toplam gelirlerin yaklaşık %80'i Türk Lirası cinsinden elde edilmektedir. Şeker Yatırım, 2026 yılının ilk yarısında bankacılık ve finansal hizmetler segmentinin Orta Doğu kaynaklı artan jeopolitik riskler nedeniyle faiz indirim sürecindeki gecikmeden sınırlı negatif etkilenmesini beklemektedir.
Şeker Yatırım, gerçekleşen iştirak satışları ve potansiyel yeni yatırımların katkısıyla 2026 yılının Holding portföyü açısından belirgin bir stratejik dönüşüm yılına işaret ettiğini değerlendirmektedir. 2026 yılında sanayi şirketlerinin net karının %54,5 ve bankaların net karının %83,4 artması beklentisi, Sabancı Holding'in iki temel faaliyet alanı için de destekleyici bir görünüm sunmaktadır.
Şeker Yatırım, Sabancı Holding için 12 aylık 173,19 TL hedef fiyat ile AL tavsiyesini koruyor. Hedef fiyat, 30 Haziran 2026 kapanışına göre %78 yükseliş potansiyeli sunmaktadır.
