Reklam Alanı

Garanti BBVA - Garanti BBVA Model Portföyü 16.09.2023

Model Portföyümüz son güncellememizi yaptığımız 4 Eylül 2023 tarihinden itibaren BIST100 endeksinin %1.0 altında bir performans gösterdi. Bu raporumuzla BIMAS’ı model portföyümüze ekliyoruz. BIMAS’ı model portföye ekliyoruz. Gıda perakendesini iki ana sebepten ötürü öne çıkarmaya devam ediyoruz. Birincisi; 3Ç döneminde enflasyon yeniden yükseliyor (gıda enflasyonu 6A23: %53.9, 8A23: %72.9), ikincisi; enerji kalemi yıllık bazda FVAÖK marjlarına destek oluyor. Son 1 ayda BIST100 %2.8 getiri sağlarken, SOKM %19.0 ve MGROS %7.0 yükselmiştir. BIMAS ise aynı dönemde %1.0 düşmüştür. BIMAS 2Ç23’te piyasa beklentilerine yakın sonuçlar açıklamıştı. 3Ç22’de yıllık bazda müşteri trafiğinde toparlanma bekliyoruz. Sepet büyüklüğünün ise gıda enflasyonu ortalamasına paralel gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Temmuz ayı asgari ücret zammına rağmen, yüksek operasyonel kaldıraç, enerji giderleri ve okula dönüş ürünlerinin karlılığa katkı yapmasını ve yıllık bazda FVAÖK marjında genişlemeye yol açacağını düşünüyoruz. Bize göre BIMAS son dönemde rölatif olarak geride kalmayı hak etmiyor. Bu raporumuzla beraber BIMAS hedef fiyatımızı 333.6TL’ye yükseltiyor (önceki: 302.8TL) ve Endeks Üzeri Getiri (EÜ) tavsiyemizi devam ettiriyoruz.
Cumartesi, 16 Eylül 2023 00:00
Reklam Alanı
Google Play Apple Store