Hedef Fiyat - Logo
Midas - Yeni Kullanıcılara Özel

Alternatif Menkul Değerler

Salı, 12 Mayıs 2026 00:00
BIMAS - Finansal Rapor Analizi
 
BİM’in 31.03.2026 tarihli finansalları, beklenti üstü gerçekleşmeler ve operasyonel göstergelerdeki iyileşme nedeniyle pozitif değerlendirilmektedir. Raporda ana yatırım tezi, güçlü net kâr büyümesi ile maliyet kontrolünün birlikte kârlılığı desteklemesi üzerine kuruludur. 1Ç26 döneminde net kâr 6,46 milyar TL’ye yükselerek piyasanın 3,92 milyar TL’lik beklentisini güçlü biçimde aşmıştır. Şirketin net kârı geçen yılın aynı dönemine göre %83 artarken, bir önceki çeyreğe göre %15 gerilemiştir.
 
Güçlü kâr büyümesinin temelinde 1Ç25’te 193,32 milyar TL olan hâsılatın 1Ç26’da 212,86 milyar TL’ye, yani %10 artması yer almaktadır. Aynı dönemde maliyetler daha sınırlı artmış ve SMM/Ciro oranı %82’den %81’e gerilemiştir. Faaliyet giderlerinin artışının da hâsılata göre daha düşük kalması operasyonel kârlılığı desteklemiştir. Bu sayede 1Ç25’te 1,7 milyar TL esas faaliyet zararı bulunurken 1Ç26’da 2,54 milyar TL esas faaliyet kârı kaydedilmiştir.
 
FAVÖK de piyasa beklentisini aşarak 8,27 milyar TL’den 10,11 milyar TL’ye yükselmiştir. Buna paralel olarak FAVÖK marjı %3,6’dan %4,8’e, esas faaliyet kâr marjı %1,2’ye ve net kâr marjı %3’e çıkmıştır. Şirketin mağaza ağı Mart 2025’te 13.809 iken Mart 2026’da 14.576’ya ulaşmış, yurt içi ve yurt dışı operasyonlarda büyüme sürmüştür. Toplam personel sayısının 97.442 kişiden 103.351 kişiye yükselmesi de ölçek büyümesini destekleyen bir diğer unsur olmuştur.
 
Operasyonel tarafta mağaza başı günlük ziyaret sayısı %0,8 gerilerken ziyaret başına harcama tutarı %36 büyümüştür. Raporda bu tablo, ziyaret sıklığında sınırlı zayıflamaya karşın sepet büyüklüğündeki güçlü artışla dengelenen bir görünüm olarak öne çıkarılmaktadır. Kurum, BİM’in hisse senedi için olumlu görüşünü korurken değerleme tarafında BIMAS’ın F/K 21,56 ve FD/FAVÖK 10,56 çarpanlarıyla işlem gördüğünü belirtmektedir. Sonuç olarak raporun en kritik çıkarımı, güçlü satış büyümesi, maliyet yönetimi ve kârlılık iyileşmesinin BİM’in finansal görünümünü desteklediği ve pozitif yatırım tezini güçlendirdiğidir.
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-bimas-finansal-rapor-analizi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00
KCHOL - Finansal Rapor Analizi
 
Koç Holding’in 31.03.2026 tarihli finansalları, operasyonel kârlılıktaki iyileşmeye karşın beklentileri karşılayamayan net kâr nedeniyle nötr olarak değerlendirildi. Raporun ana yatırım tezi, şirketin faaliyet tarafında güçlenme göstermesine rağmen vergi giderlerinin net kârı baskılamasıyla karışık bir görünüm sunduğu yönündedir.
 
Şirketin hâsılatı 1Ç26 döneminde 738,04 milyar TL’ye ulaştı ve piyasanın 715,55 milyar TL’lik beklentisinin üzerine çıktı. Hâsılat yıllık bazda %5 büyürken, 1Ç26 dönemi kombine gelirleri 1,12 trilyon TL’den 1,20 trilyon TL’ye yükseldi. Enerji grubunun kombine gelir içindeki payı 346,41 milyar TL’den 404,57 milyar TL’ye çıkarak %31’den %34’e yükseldi, otomotiv grubunun payı da 310,03 milyar TL’den 351,5 milyar TL’ye çıkarak %28’den %29’a çıktı.
 
Operasyonel tarafta brüt kâr marjı %17,7’ye, FAVÖK marjı %8,3’e yükseldi ve şirket 61,26 milyar TL FAVÖK üreterek piyasanın 53 milyar TL’lik beklentisini karşıladı. Buna karşın net kâr 522 milyon TL’de kaldı ve 5,31 milyar TL’lik piyasa beklentisinin gerisinde gerçekleşti. Net kârı baskılayan temel unsur vergi giderlerinin 19,72 milyar TL’ye yükselmesi olurken, vergi öncesi kâr 21,8 milyar TL seviyesinde oluştu.
 
Raporda, jeopolitik gerginlikler ve küresel arz-talep dengesine ilişkin belirsizliklerin petrol fiyatlarını yükselttiği, buna paralel olarak Koç Grubu şirketlerinden Tüpraş’ın kapasite kullanım oranını %94,5’e çıkardığı belirtildi. Tüpraş’ın 1Ç26 üretim ve satış miktarı 2026 yılı öngörüleri doğrultusunda gerçekleştiği için bu durum grup açısından olumlu bir katalizör olarak öne çıktı. Öte yandan rapor, vergi giderlerindeki artışın ve küresel belirsizliklerin net kâr üzerindeki baskısına dikkat çekerek kısa vadede en önemli riskin finansal sonuçların aşağı çekilmesi olabileceğini ima etti.
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-kchol-finansal-rapor-analizi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 07 Mayıs 2026 00:00
TTKOM - 1.Çeyrek Finansal Rapor Analizi
 
Alternatif Menkul, Türk Telekom’un 31.03.2026 tarihli finansallarını beklentileri aşan kârı, abone performansı ve borç pozisyonu nedeniyle sınırlı pozitif olarak değerlendirmektedir. Raporda ana yatırım tezinin, güçlü net kâr büyümesi ve marjlardaki iyileşme ile desteklenen operasyonel görünüm olduğu vurgulanmaktadır. Şirketin 1Ç26 döneminde açıkladığı 10,46 milyar TL’lik net kâr, piyasanın 6,19 milyar TL’lik beklentisini belirgin biçimde aşmıştır. Net kâr, bir önceki yılın aynı dönemine göre %56, bir önceki çeyreğe göre %1222 artmıştır.
 
Güçlü kâr artışının temelinde 1Ç25’te 59,67 milyar TL olan hâsılatın 1Ç26’da 65,86 milyar TL’ye yükselmesi ve maliyet artışının daha sınırlı kalması yer almaktadır. Böylece SMM/Ciro oranı %59’dan %58’e gerilemiştir. Cari dönemde FAVÖK de piyasa beklentilerini bir miktar aşarak 27,30 milyar TL’ye çıkmıştır. Buna paralel olarak brüt kâr marjı %42’ye, esas faaliyet kâr marjı %19’a ve net kâr marjı %16’ya yükselmiştir.
 
Abone tarafında görünüm karışıktır; mobil abone sayısı 27,9 milyondan 32,2 milyona yükselirken toplam genişbant abone sayısı 15,4 milyonda sabit kalmıştır. Toplam erişim hattı sayısı ise 17,4 milyondan 17,3 milyona gerilemiştir. Raporda ayrıca borç pozisyonundaki değişime dikkat çekilmekte; 2025 sonunda net borcun 63,86 milyar TL’ye ve yabancı para net yükümlülüğünün 3,47 milyar TL’ye gerilediği, ancak BTK ihalesi sonrası 31.03.2026 bilançosunda net borcun 111,53 milyar TL’ye ve yabancı para net yükümlülüğünün 111,62 milyar TL’ye yükseldiği belirtilmektedir. Kurum, bu gelişmeleri değerlendirirken şirketin çarpanlarına da atıf yaparak TTKOM için F/K 8.60, PD/DD 0.94, FD/FAVÖK 3.31 ve FD/SATIŞ 1.38 seviyelerini paylaşmaktadır.
 
Raporda doğrudan hedef fiyat ve tavsiye bilgisi yer almamaktadır; buna karşın analistin sınırlı pozitif görüşü, beklentiyi aşan kâr, etkin maliyet yönetimi, marj iyileşmesi ve abonelik performansının bazı alanlardaki gücüne dayanmaktadır. Öne çıkan katalizörler mobil abone artışı, FAVÖK’ün beklenti üzeri gerçekleşmesi ve maliyetlerin ciroya kıyasla daha sınırlı büyümesidir. Buna karşılık riskler arasında erişim hattı sayısındaki düşüş, genişbantta yatay görünüm ve borç ile yabancı para net yükümlülüğündeki belirgin artış öne çıkmaktadır. Sonuç olarak raporun en kritik çıkarımı, Türk Telekom’un operasyonel kârlılığının güçlü kaldığı, ancak borç tarafındaki majör değişimin yatırımcılar açısından dikkatle izlenmesi gerektiğidir.
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-ttkom-1ceyrek-finansal-rapor-analizi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 07 Mayıs 2026 00:00
TUPRS - Finansal Rapor Analizi
 
TUPRS 1Ç26’da 3,71 milyar TL net kâr açıkladı ve bu rakam piyasa beklentisi olan 3,81 milyar TL’nin hafif altında kaldı. Buna rağmen geçen yılın aynı dönemindeki 127 milyon TL’lik net kâra kıyasla oldukça güçlü bir toparlanma gerçekleşti. Finansallar genel olarak değerlendirildiğinde, beklentilere yakın rafinaj verileri, güçlü satış performansı ve yatay seyreden marjlar nedeniyle sonuçlar “sınırlı pozitif” olarak yorumlandı.
 
Şirketin hasılatı piyasa beklentisini belirgin şekilde aşarak 258,25 milyar TL seviyesine ulaştı ve yıllık bazda %24 büyüme gösterdi. Gelirlerin yaklaşık 197,2 milyar TL’si yurtiçi satışlardan, 64,4 milyar TL’si ise yurtdışı satışlardan elde edildi. Hem yurtiçi hem yurtdışı gelirlerde yıllık yaklaşık %24-25 bandında artış kaydedildi. Operasyonel tarafta ise rafinaj verileri şirketin yıl sonu hedefleriyle uyumlu gerçekleşti. Kapasite kullanım oranı %94,5’e yükselirken, ilk çeyrekte 6,8 milyon ton üretim ve 7,4 milyon ton satış gerçekleştirildi.
 
Buna karşın maliyetlerdeki güçlü artış operasyonel kârlılığı baskıladı. Satışların maliyeti hasılata paralel şekilde yükselerek 236,7 milyar TL’ye ulaştı ve SMM/Ciro oranı %92 seviyesinde sabit kaldı. FAVÖK 15,8 milyar TL ile beklentinin hafif altında gerçekleşirken, şirketin marjlarında belirgin bir değişim görülmedi. FAVÖK marjı %6, esas faaliyet kâr marjı %4 ve net kâr marjı %1 seviyesinde gerçekleşti. Bu görünüm, yüksek satış hacmine rağmen maliyet baskısının devam ettiğine işaret ediyor.
 
Bilanço tarafında ise şirketin güçlü nakit pozisyonunu koruduğu görülüyor. 31 Mart 2026 itibarıyla net nakit pozisyonu 74,7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Önceki dönemlerde de yüksek nakit pozisyonu taşıyan şirketin güçlü bilanço yapısını sürdürmesi, finansal açıdan önemli bir destek unsuru olarak öne çıkıyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-tupras-finansal-rapor-analizi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 06 Mayıs 2026 00:00
AEFES - 1.Çeyrek Finansal Rapor Analizi
 
Anadolu Efes’in 31.03.2026 tarihli finansalları, hacimli büyüyen satış rakamları ve iyileşen kâr marjları nedeniyle sınırlı pozitif olarak değerlendirilmiştir. Ancak net kârın piyasa beklentisinin altında kalması, genel görünümde temkinli bir ton yaratmaktadır. Raporda ana yatırım tezi, operasyonel taraftaki toparlanmaya karşın artan net borç pozisyonunun kârlılık üzerindeki baskısının sürmesi etrafında şekillenmektedir.
 
Şirket, 1Ç26’da 2,01 milyar TL net kâr açıklamış ve bu tutar 2,45 milyar TL’lik piyasa beklentisinin altında kalmıştır. Net kâr, geçen yılın aynı dönemine göre %11 azalmış olsa da, önceki çeyrekteki 3,45 milyar TL’lik zarara kıyasla belirgin şekilde iyileşmiştir. Aynı dönemde hâsılat 58,03 milyar TL’den 62,42 milyar TL’ye yükselerek %8 artmış, FAVÖK 8,07 milyar TL’ye ulaşmış ve piyasa beklentisine yakın gerçekleşmiştir. Net faaliyet kârı 4,28 milyar TL’ye çıkarken, net faaliyet kâr marjı %6,9’a, FAVÖK marjı %12,9’a yükselmiştir.
 
Satış hacmi 1Ç26’da geçen yılın aynı dönemine göre %5,3 artarak 25,6 milyon hektolitreye ulaşmıştır. Meşrubat grubundaki %6,9’luk güçlü büyüme, Orta Asya’daki performans ile Türkiye ve Pakistan operasyonlarından destek bulmuştur. Buna karşılık bira grubu hacimleri, özellikle Türkiye operasyonlarındaki zayıflığın etkisiyle baskı altında kalmıştır. Borç tarafında ise şirketin net borç pozisyonu 2024 sonundaki 35,19 milyar TL’den 2025 sonunda 60,94 milyar TL’ye, 31.03.2026 itibarıyla da 64,12 milyar TL’ye yükselmiştir.
 
Raporda öne çıkan katalizörler, meşrubat tarafındaki güçlü hacim büyümesi ve kâr marjlarındaki toparlanmadır. Buna karşın artan net borç, 3,82 milyar TL’lik net finansman gideri ve 2,48 milyar TL’lik vergi gideri nedeniyle net kârı baskılayan temel risk olarak vurgulanmıştır. Kurum, değerleme tarafında AEFES için F/K 13.15, PD/DD 0.96, FD/FAVÖK 4.16 ve FD/SATIŞ 0.72 seviyelerini paylaşmıştır. Sonuç olarak rapor, operasyonel iyileşmeyi kabul etmekle birlikte borçluluk kaynaklı baskılar nedeniyle hissede ihtiyatlı ama hafif olumlu bir duruş sergilemektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-aefes-1ceyrek-finansal-rapor-analizi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 05 Mayıs 2026 00:00
CCOLA - 1.Çeyrek Finansal Rapor Analizi
 
Coca-Cola İçecek’in 31.03.2026 tarihli finansalları, piyasa beklentisinin aşılması, kârlılığın artması ve borç pozisyonundaki iyileşme nedeniyle pozitif olarak değerlendirildi. Analist, şirketin 1Ç26 performansını genel olarak olumlu yorumladı ve ana yatırım tezini bekentileri aşan net kâr ile güçlenen operasyonel görünüm üzerine kurdu. Raporda özellikle etkin maliyet kontrolü ve marjlardaki artışın altı çizildi.
 
Şirket 1Ç26 döneminde 5,24 milyar TL net kâr açıkladı ve bu tutar 4,16 milyar TL’lik piyasa beklentisinin belirgin biçimde üzerinde gerçekleşti. Net kâr, geçen yılın aynı dönemine göre %214 artarken, önceki çeyrekteki 665,7 milyon TL’lik zarardan da güçlü biçimde toparlandı. Net satışlar 52,37 milyar TL’ye yükselerek yıllık bazda %11 arttı ve maliyetlerdeki artış bunun altında kaldığı için kârlılık belirgin şekilde iyileşti. Şirket’in hâsılatı piyasa beklentisini karşılarken, SMM/Ciro oranı %70’ten %64’e geriledi ve bu durum etkin maliyet yönetimini öne çıkardı.
 
Operasyonel tarafta yurt içi satış hacmi %1,4, uluslararası operasyonların satış hacmi ise %9,6 arttı; böylece konsolide satış hacmi ilk çeyrekte %6,9 büyüdü. Bu performans, şirketin 2026 yılı için hedeflediği orta-tek haneli hacim büyümesinin yakalandığını gösterdi. Orta Asya, geçen yıldan gelen güçlü ivmenin üzerine koyarak ana büyüme gücü olmaya devam etti; Kazakistan’da satış hacmi %11, Özbekistan’da ise %40,7 arttı. Ayrıca uluslararası operasyonların toplam satışlar içindeki payı 169 baz puan artarak %68,7 seviyesine çıktı.
 
Rapor, marjlarda da belirgin iyileşme olduğuna dikkat çekti; brüt kâr marjı %36,3’e, esas faaliyet kâr marjı %13,2’ye ve net kâr marjı %10’a yükseldi. Borç pozisyonu tarafında da kademeli bir iyileşme izlendi ve net borç 2024 yılı sonundaki 37,15 milyar TL seviyesinden 2025 yılı sonunda 28,16 milyar TL’ye, 31.03.2026 itibarıyla ise 26,24 milyar TL’ye geriledi. Analist, bu gelişmeleri birlikte değerlendirerek şirketi olumlu tarafta konumlandırdı; raporun en kritik çıkarımı, güçlü hacim büyümesi, daha iyi maliyet disiplini ve azalan borçluluğun kârlılığı desteklediği yönünde oldu.
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-ccola-1ceyrek-finansal-rapor-analizi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 30 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 29 Nisan 2026 00:00
AKBNK 1.Çeyrek Finansal Rapor Analizi
 
Akbank’ın 31.03.2026 tarihli finansalları, analiste göre beklentileri karşılayan net kâr, net faiz gelirindeki güçlü büyüme ve sermaye yeterlilik rasyosundaki gerileme birlikte değerlendirildiğinde sınırlı pozitif olarak yorumlanmıştır. Banka 1Ç26 döneminde 19,18 milyar TL net kâr açıklayarak piyasanın 19 milyar TL’lik beklentisini karşılamıştır. Net kâr, önceki çeyreğe göre %5, geçen yılın aynı dönemine göre %40 artmıştır.
 
Net faiz geliri 1Ç25’te 17,87 milyar TL iken 1Ç26’da 40,6 milyar TL’ye yükselmiş ve %127 artış göstermiştir. Bu görünüm, mevduat faiz giderlerinin 98,1 milyar TL’den 103,3 milyar TL’ye yalnızca %5 artmasına karşın faiz gelirlerinin 140,2 milyar TL’den 162,84 milyar TL’ye %16 yükselmesinden destek bulmuş, böylece banka spread’i genişlemiştir. Net ücret ve komisyon gelirleri de 22,67 milyar TL’den 30,16 milyar TL’ye %33 artmış ve banka 2026 hedefi olan %30+ büyümeyi ilk çeyrekte yakalamıştır. Öte yandan 1Ç26’da türev finansal işlemlerden kaynaklanan 4,96 milyar TL’lik menkul kıymet gideri net kârı baskılamıştır.
 
Özet gelir tablosunda aktifler 3,419,803 mn TL’ye, krediler 1,808,989 mn TL’ye ve mevduat 2,216,603 mn TL’ye çıkmıştır; yıllık bazda artışlar sırasıyla %26, %39 ve %32 olmuştur. Özsermaye 302,598 mn TL’ye yükselirken yıllık bazda %25 artmış, ancak 2025/12’ye göre %2 gerilemiştir. Özsermaye kârlılığı 6.68, aktif kârlılığı 0.61 ve net faiz marjı 1.45 seviyesinde gerçekleşmiştir. Takipteki krediler oranı %3.66 olurken sermaye yeterlilik oranı 1Ç25’te %19,96 iken 1Ç26’da %17,06’ya düşmüştür.
 
Raporda hedef fiyat veya tavsiye türü verilmemiştir; buna karşın 28.04.2026 kapanış fiyatı 75.95, son 1 yıl en yüksek 90.60 ve son 1 yıl en düşük 46.39 olarak paylaşılmıştır. Analistin öne çıkardığı temel olumlu unsur net faiz gelirindeki güçlü büyüme ve net ücret-komisyon gelirlerindeki artış olurken, sermaye yeterliliği rasyosundaki gerileme, çekirdek sermaye yeterlilik oranının %14,99’dan %11,71’e inmesi, likidite karşılama oranının %132,75’e ve net istikrarlı fonlama oranının %115,6’a gerilemesi risk unsurları olarak öne çıkmıştır. Bankanın takipteki krediler oranını 2026 yılında %3,5’e indirme hedefi de raporda belirtilen önemli bir beklentidir. Sonuç olarak rapor, Akbank için güçlü faaliyet performansını kabul ederken sermaye tarafındaki zayıflamayı da dikkate alan sınırlı pozitif bir çerçeve sunmaktadır.
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-akbnk-1ceyrek-finansal-rapor-analizi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 29 Nisan 2026 00:00
YKBNK - Finansal Rapor Analizi
 
Yapı Kredi’nin 31.03.2026 tarihli finansalları, beklenenden güçlü net kâr ve net faiz gelirindeki belirgin büyüme nedeniyle sınırlı pozitif olarak değerlendirilmiştir. Banka 1Ç26 döneminde 20,29 milyar TL net kâr açıklayarak piyasanın 17,67 milyar TL’lik beklentisini aşmıştır. Net kâr, önceki çeyreğe göre %119, geçen yılın aynı dönemine göre %78 artmıştır.
 
Bu güçlü performansın temelinde net faiz gelirinin 26,17 milyar TL’den 53,57 milyar TL’ye %105 yükselmesi yer almıştır. Mevduata ödenen faiz 63,78 milyar TL’den 75,32 milyar TL’ye %18 artarken, kredilerden alınan faiz 85,38 milyar TL’den 110,64 milyar TL’ye %30 artmıştır. Banka’nın net faiz marjı 2026 yılı için hedeflediği 100 baz puanlık genişlemeye yaklaşarak yılın ilk üç ayında 93 baz puan artışla %3,18’e ulaşmıştır. Net ücret ve komisyon gelirleri de 22,75 milyar TL’den 30,28 milyar TL’ye %33 artarak kârlılığı desteklemiştir.
 
Aktif kalitesinde ise takipteki kredi oranının %3,8’den %4,1’e yükselmesi dikkat çekmiştir. Banka’nın 2026 yılı için net kredi riski maliyeti hedefi 150-175 baz puan aralığında olmasına rağmen 1Ç26’da 193 baz puan seviyesinde gerçekleşmiştir. Sermaye yeterlilik rasyosu 1Ç25’te %18,09 iken 1Ç26’da %15,60’a gerilemiş, çekirdek sermaye yeterlilik rasyosu da %12,21’den %10,81’e düşmüştür. Risk ağırlıklı varlıkların 2,03 trilyon TL’den 2,34 trilyon TL’ye yükselmesi bu gerilemede etkili olmuştur.
 
Raporda banka için ana yatırım tezi, beklentiyi aşan kârlılık ile güçlü net faiz gelirine karşın sermaye yeterliliği ve aktif kalite tarafındaki zayıflamanın birlikte izlenmesi gerektiği şeklinde özetlenmektedir. Likidite tarafında likidite karşılama oranı %123,18’den %134,40’a yükselirken net istikrarlı fonlama oranı %120,25’ten %119’a hafifçe gerilemiştir. Kurum, bu görünümü genel olarak sınırlı pozitif olarak yorumlamış ve yatırımcı açısından en kritik noktanın güçlü operasyonel kârlılık ile gerileyen sermaye oranları arasındaki denge olduğunu vurgulamıştır.
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-ykbnk-finansal-rapor-analizi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 29 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 28 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 27 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 24 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 22 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 21 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 16 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
Çarşamba, 15 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri İlgili Dosyayı İndir
Salı, 14 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-66994322 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 08 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-66983 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 07 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6699432 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 06 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6698 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 03 Nisan 2026 00:00
Günün Pusulası
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6697 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 02 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6696 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 01 Nisan 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6695 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 31 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6694 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 30 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6693 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 27 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6692 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 26 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6691 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 25 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6690 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 24 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6675 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 18 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6674 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 17 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6673 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 16 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6672 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 13 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6671 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 12 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6670 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6669 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 04 Mart 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6668 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 27 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6667 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 25 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6666 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 24 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6652 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 23 Şubat 2026 00:00
HALKB - Finansal Rapor Analizi
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-halkb-finansal-analizi-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 19 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6661 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 18 Şubat 2026 00:00
İsdemir – 31.12.2025 Finansal Değerlendirme
İskenderun Demir ve Çelik A.Ş. (İsdemir)’in 31.12.2025 tarihli finansallarını genel olarak pozitif değerlendiriyoruz.
Net Kâr ve Kârlılık Dinamikleri
Şirket, 4Ç25 döneminde 1,48 milyar TL net kâr açıklamış ve 2025 yılını toplam 6,11 milyar TL net kâr ile tamamlamıştır. 2024 yılında açıklanan 14,25 milyar TL’lik net kârın 8,52 milyar TL’sinin deprem sigorta tazminatı kaynaklı tek seferlik gelir içerdiği dikkate alındığında, 2025 performansının daha sağlıklı ve sürdürülebilir bir kârlılık yapısına işaret ettiği görülmektedir.
 
4Ç25 döneminde operasyonel kârlılık hem çeyreklik hem yıllık bazda artış kaydetmiştir. Net faaliyet kâr marjı %8,4’e, FAVÖK marjı ise %13’e yükselmiştir. Dönem içinde kaydedilen yüksek vergi gideri nedeniyle net kâr marjı %4,7 seviyesinde gerçekleşmiş olsa da, operasyonel taraftaki güçlenme dikkat çekicidir.
 
Yıl genelinde ise net faaliyet kâr marjı %6 seviyesinde korunmuş, FAVÖK marjı %10,3’e yükselmiştir. Net kâr marjındaki %5,1 seviyesine gerileme, büyük ölçüde 2024’teki tek seferlik sigorta gelirinin bulunmaması ve artan vergi giderinden kaynaklanmaktadır.
 
Gelir Performansı ve Satış Dağılımı
Şirketin 4Ç25 hasılatı 31,8 milyar TL, 2025 yılı toplam hasılatı ise 120,96 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Toplam cironun:
  • 90,81 milyar TL’si yurt içi satışlardan (%7 büyüme),
  • 25,62 milyar TL’si yurt dışı satışlardan (%19 büyüme)
oluşmaktadır.
Özellikle ihracat tarafındaki çift haneli büyüme, küresel talep koşullarına rağmen şirketin rekabet gücünü koruduğunu göstermektedir.
 
Sektörel Konum ve Üretim Performansı
World Steel Association (WorldSteel) verilerine göre 2025 yılında dünya ham çelik üretimi %2 düşüşle 1,85 milyar tona gerilerken, Türkiye’de üretim %3,3 artışla 38,1 milyon tona yükselmiştir.
 
İsdemir, 5,5 milyon tonluk üretim ile Türkiye toplam üretiminin %14’ünü gerçekleştirmiştir. Bu oran, şirketin sektördeki güçlü konumunu teyit etmektedir.
Üretim detayları incelendiğinde:
  • Yassı mamul üretimi ve satışı 4,4 milyon tona yükselmiştir.
  • Uzun mamul üretimi 928 bin ton, satışı ise 931 bin ton seviyesinde gerçekleşmiştir.
Kapasite kullanım oranlarında belirgin iyileşme dikkat çekmektedir:
  • Sıvı çelik kapasite kullanım oranı %97,
  • Ham çelik kapasite kullanım oranı %95 seviyesine yükselmiştir (her iki kalemde +4 puan artış).
Bu oranlar, operasyonel verimlilik açısından oldukça güçlü bir tablo ortaya koymaktadır.
Maliyet Yapısı ve Operasyonel Marjlar
2025 yılında toplam maliyetler 110,16 milyar TL ile hasılata paralel artış göstermiştir. Bu nedenle marjlar genel olarak yatay seyretmiştir. Ancak FAVÖK marjındaki sınırlı artış operasyonel disiplinin korunduğunu göstermektedir.
Bilanço Gücü ve Net Nakit Pozisyonu
Bilanço tarafında en dikkat çekici gelişme, güçlü nakit pozisyonudur.
  • Nakit ve nakit benzerleri 18,78 milyar TL’den 50,74 milyar TL’ye yükselmiştir.
  • 2024 yılındaki 14,07 milyar TL net borç pozisyonu,
  • 2025 sonunda 10,99 milyar TL net nakit pozisyonuna dönüşmüştür.
Bu dönüşüm, şirketin finansal esnekliğini önemli ölçüde artırmış ve risk profilini belirgin şekilde iyileştirmiştir.
Genel Değerlendirme
2025 yılında küresel çelik üretiminin daraldığı bir konjonktürde İsdemir’in:
  • Üretimini artırması,
  • Kapasite kullanım oranlarını yükseltmesi,
  • İhracat gelirlerini çift haneli büyütmesi,
  • Net borçtan net nakit pozisyonuna geçmesi
finansalların temel olarak güçlü ve sağlıklı olduğunu göstermektedir.
 
Vergi gideri ve baz etkisi kaynaklı net kâr gerilemesi operasyonel zayıflıktan değil, muhasebesel ve tek seferlik kalem farklarından kaynaklanmaktadır. Bu çerçevede 2025 sonuçlarını yapısal olarak daha sürdürülebilir ve bilanço açısından daha sağlam bir dönem olarak değerlendiriyoruz.
 
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-iskenderun-demir-celik-finansal-rapor-6644 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 17 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6660 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 16 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6659 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 13 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6651 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 12 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6650 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6658 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 10 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6657 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 09 Şubat 2026 00:00
ISCTR - Finansal Rapor Değerlendirmesi
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-is-bankasi-finansal-rapor-degerlendirmesi İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 09 Şubat 2026 00:00
TUPRS - Finansal Rapor Değerlendirmesi
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-tupras-finansal-degerlendirme-6644 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 06 Şubat 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6656 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 05 Şubat 2026 00:00

Finansal Rapor Analizi

S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-ykbnk-finansal-rapor-analizi-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 05 Şubat 2026 00:00

Günlük Hisse Önerileri

S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6665 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 04 Şubat 2026 00:00

Günlük Hisse Önerileri

S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6664 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 03 Şubat 2026 00:00
Günlük Bülten ve Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-420963 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 30 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6699 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 29 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6689 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 28 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-6663 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 27 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-3422220 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 22 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-464333 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 20 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-3489520 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 19 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-3422660 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 16 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-3422520 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 14 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-345453 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 13 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-garan-bilanco-analizi-442220 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 09 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-garan-bilanco-analizi-424322 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 08 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-garan-bilanco-analizi-42652 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 07 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-garan-bilanco-analizi-445463 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 06 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-3422530 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 05 Ocak 2026 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-302553 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 31 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-342253 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 30 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-garan-bilanco-analizi-44552 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 29 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-garan-bilanco-analizi-445562 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 26 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-garan-bilanco-analizi-4499222 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 25 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-324563 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 24 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-465252 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 23 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-349646 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 22 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-344553 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 19 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-564063 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 18 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-344566 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 17 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-344346 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 16 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-464262 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 08 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-344063 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 05 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-garan-bilanco-analizi-440322 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 04 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-436153 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 03 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-427462 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 02 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-garan-bilanco-analizi-449922 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 01 Aralık 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-428262 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 28 Kasım 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-344283 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 27 Kasım 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-424262 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 26 Kasım 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-344243 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 25 Kasım 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-344263 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 24 Kasım 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-54263 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 21 Kasım 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-436243 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 20 Kasım 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-garan-bilanco-analizi-449322 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 19 Kasım 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-432253 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 18 Kasım 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-424269 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 17 Kasım 2025 00:00
Günlük Hisse Önerileri
S.No Dosya Adı İndir
1 alternatif-menkul-gunluk-hisse-onerileri-464463 İlgili Dosyayı İndir
Öne Çıkanlar Kurumlar Hisse Karşılaştır Partnerlerimiz Videolar Blog Halka Arz İletişim
Giriş Yap Üye Ol
Google Play Apple Store