Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Aktif Kalitesi: 1Ç25'te sınırlı bir bozulma görüldü. Banka, 1Ç25 döneminde toplam kredi büyümesini %7,6 seviyesinde gerçekleştirdi. Bu dönemde TL kredi hacmi %4,4 artarken, YP kredilerde dolar bazında %7,5 ile sektör ortalamasının üzerinde güçlü bir büyüme yaşandı. Aktif kalitesine baktığımızda, bankanın 2024 sonunda %3,1 olan takipteki krediler oranı 1Ç25 itibariyle %3,4’e çıktı. Bu dönemde 8,5 milyar TL’lik net intikal gerçekleşirken (4Ç24: 8 milyar TL), bunun 7,5 milyar TL’si (4Ç24: 6,3 milyar TL) tüketici ve kredi kartları segmentinden kaynaklandı. Ayrıca banka, bu çeyrekte 1,77 milyar TL’lik tahsili geçmiş alacak satışını 429,5 milyon TL bedelle gerçekleştirmişti. Banka’nın 1Ç25’te toplam karşılık oranı %3,9 düzeyine çıktı (2024: %3,8). Pasif tarafında ise, bankanın ilk çeyrekte toplam mevduat hacmi %11,8 genişledi; TL mevduat %5,0, YP mevduat (dolar bazında) ise %15,8 büyüme gösterdi. Son olarak, bankanın 2024 sonunda %15,2 olan sermaye yeterlilik rasyosu, 1Ç25 itibariyle %14,4’e geriledi. Değerleme ve Öneri: Banka yönetimi 2025 yıl sonu beklentilerinde değişikliğe gitmedi. Bu yıl için net kredi riski maliyetini 150-175 baz puan aralığında öngören Yapı Kredi Bankası, orta-yirmili seviyelerde maddi özkaynak kârlılığı hedeflemeye devam etmektedir. Para politikasındaki son gelişmeleri göz önünde bulundurarak, net faiz marjı tarafında yaptığımız aşağı yönlü revizyon neticesinde banka için hedef fiyatımızı 37,0 TL’ye (önceki: 42,8 TL) revize ediyoruz. Banka için kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadeli “AL” önerilerimizi sürdürüyoruz
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri