Vakıf Yatırım, YKBNK-Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 42,8 TL'den 37 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 37.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Aktif Kalitesi: 1Ç25'te sınırlı bir bozulma görüldü. Banka, 1Ç25 döneminde toplam kredi büyümesini %7,6 seviyesinde gerçekleştirdi. Bu dönemde TL kredi hacmi %4,4 artarken, YP kredilerde dolar bazında %7,5 ile sektör ortalamasının üzerinde güçlü bir büyüme yaşandı. Aktif kalitesine baktığımızda, bankanın 2024 sonunda %3,1 olan takipteki krediler oranı 1Ç25 itibariyle %3,4’e çıktı. Bu dönemde 8,5 milyar TL’lik net intikal gerçekleşirken (4Ç24: 8 milyar TL), bunun 7,5 milyar TL’si (4Ç24: 6,3 milyar TL) tüketici ve kredi kartları segmentinden kaynaklandı. Ayrıca banka, bu çeyrekte 1,77 milyar TL’lik tahsili geçmiş alacak satışını 429,5 milyon TL bedelle gerçekleştirmişti. Banka’nın 1Ç25’te toplam karşılık oranı %3,9 düzeyine çıktı (2024: %3,8). Pasif tarafında ise, bankanın ilk çeyrekte toplam mevduat hacmi %11,8 genişledi; TL mevduat %5,0, YP mevduat (dolar bazında) ise %15,8 büyüme gösterdi. Son olarak, bankanın 2024 sonunda %15,2 olan sermaye yeterlilik rasyosu, 1Ç25 itibariyle %14,4’e geriledi.
Değerleme ve Öneri: Banka yönetimi 2025 yıl sonu beklentilerinde değişikliğe gitmedi. Bu yıl için net kredi riski maliyetini 150-175 baz puan aralığında öngören Yapı Kredi Bankası, orta-yirmili seviyelerde maddi özkaynak kârlılığı hedeflemeye devam etmektedir. Para politikasındaki son gelişmeleri göz önünde bulundurarak, net faiz marjı tarafında yaptığımız aşağı yönlü revizyon neticesinde banka için hedef fiyatımızı 37,0 TL’ye (önceki: 42,8 TL) revize ediyoruz. Banka için kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadeli “AL” önerilerimizi sürdürüyoruz
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
