Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
TSKB yönetimi, 2025 bütçesini neredeyse tamamen korudu ve yalnızca risk maliyeti hedefini <75 baz puandan <50 baz puana indirdi; ancak bunun hala son derece muhafazakâr bir hedef olduğunu düşünüyoruz. Benzer şekilde, %5,0 net faiz marjı beklentisi için açık bir yukarı yönlü risk olduğunu değerlendiriyoruz. TSKB’nin gelir istikrarı ve öngörülebilirliğinin, özellikle de son dönemdeki faiz oranlarındaki 650 baz puanlık artış ışığında, TL fonlama oranlarına daha az duyarlı olan net faiz marjı yapısı sayesinde, mevduat bankası rakiplerine kıyasla daha yüksek olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle, TSKB'nin hisselerinin 2025 yılı için 0,58x PD/DD ve 2,2x F/K ile, 2026 yılı için ise 0,42x PD/DD ve 2,0x F/K oranlarıyla oldukça cazip çarpanlarla işlem gördüğünü değerlendiriyoruz. 12 aylık hedef fiyatımız olan 18,01 TL/hisse, %5 temettü verimiyle birlikte %81'lik bir yukarı yönlü potansiyel sunuyor. Bu sebeple, TSKB için Endeks Üstü Getiri önerimizi sürdürüyoruz; TSKB sektördeki favori hisselerimizden biri olmaya devam etmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri