Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Konut ve Ofis Satışlarının Sınırlı Katkısı Nedeniyle Ciroda Düşüş Torunlar GYO’nun net satış gelirleri, 1Ç25’te beklentimiz olan 1,85 milyar TL’ye yakın, piyasa ortalama beklentisi olan 2,87 milyar TL’nin altında yıllık bazda %6,9 azalışla 1,77 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Satış hasılatının %81,3’ü kira gelirlerinden, %17,9’u ortak alan gelirlerinden, %0,9’u ise konut ve ofis satış gelirlerinden oluştu. Beklentimizle Uyumlu Operasyonel Performans 1Ç25’te FAVÖK yıllık bazda %14,9 azalışla beklentimiz olan 1,19 milyar TL ile uyumlu, piyasa ortalama beklentisi olan 2,27 milyar TL’nin altında 1,15 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjında yıllık bazda 6,1 puanlık azalış kaydedilerek %65,1 seviyesine geriledi. FAVÖK marjındaki azalışta, brüt kar marjının yıllık bazda 13,3 puanlık düşüşle %60,5’e gerilemesi etkili oldu. Güçlü Net Nakit Pozisyonu Korunuyor 2024 yılsonunda 14,36 milyar TL olan net nakit, Mart sonunda 15,38 milyar TL’ye yükseldi. Değerlendirme ve Hedef Fiyat Torunlar GYO için 81,60 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef fiyatımızı ve ‘AL’ tavsiyemizi koruyoruz. Genel olarak, beklentimizi karşılayan ilk çeyrek finansal sonuçlarının ardından, 2025 yılı öngörülerimizi korumayı tercih ediyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri