Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket, 1Ç25’te 13.561 milyon TL satış geliri (kons: 12.876 milyon TL; Gedik: 13.540 milyon TL; yıllık: -%39), 398 milyon TL FAVÖK (kons: 485 milyon TL; Gedik: 388 milyon TL; yıllık: -%62) ve 733 milyon TL net zarar (kons: 38 milyon TL; Gedik: -26 milyon TL; 1Ç24: -733 milyon TL) açıklamıştır. Genel olarak sonuçları negatif olarak değerlendiriyoruz. Net finansal giderlerin (kur farkı giderleri) yıllık bazda %137 ve çeyrek bazda %93 artarak 928 milyon TL'ye yükselmesi ve vergi giderlerindeki artış nedeniyle net kar rakamı analist beklentilerinden oldukça altında kalmıştır. FAVÖK 398 milyon TL ile bizim tahminimiz olan 388 milyon TL'ye yakın ancak konsensüs tahmini olan 485 milyon TL'nin altında gerçekleşmiştir. Taahhüt segmentinin cazip olmayan görünümü ve tarım segmentini vurabilecek don olayı nedeniyle 2Ç25'in bir başka zayıf çeyrek olacağını düşünüyoruz. Son 3 ayda %94 nominal artış ve BIST-100 Endeksi’ne göre %108 daha iyi performans göstermesinin ardından, şirket hisseleri 2025 tahminlerimize göre 12,3x FD/FAVÖK ve 22,8x F/K'dan işlem görmektedir. Şirket hisseleri için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri